7월2주 공모주 (루닛)

신규 공모주(IPO) 2022년 7월 2주 (07/12~13)

[공모주] 루닛

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청춘한삼 생각

7월2주는 루닛이 공모 청약에 나섭니다. 

루닛은 의료 인공지능(AI) 기업입니다. 흉부엑스레이(CXR)와 유방촬영술(MMG) 결과를 이용해 폐암과 유방암을 진단하는 인공지능 장비를 판매합니다. 장비만 판매하는 사업모델(CAPEX 모델)과 병원에서 분석하는 영상당 과금을 하는 사업모델(OPEX 모델)을 가지고 있습니다. 병원 입장에서는 초기 투자비용이 적은 OPEX 모델이 선호될걸로 예상됩니다. 

수차례 세계 AI 대회에서 정상권을 차지했고 헬스케어 기업 최초로 한국기업데이터와 이크레더블 두 곳에서 모두 기술성평가 AA를 받았습니다. 이를 미루어보아 기술력 자체는 매우 높을걸로 생각됩니다. 

2021년 기준 매출 66억원에 순손실 450억원 정도, 2022년 1분기도 매출 30억원, 순손실 130억원 정도로 흑자 전환은 아직 멀었습니다. 그래서 밸류에이션도 2025년 예상 순이익으로 평가했습니다. 

현재 이익이 나지 않는 기업이고 향후 지속적인 투자가 필요한 기업이라 그런지, 기관 수요예측 결과는 경쟁률 7 대 1 이라는 충격적인 수준이 나왔습니다. 이정도라면 공모를 철회할만도한데 공모가를 밴드 최하단보다 더 낮추고 공모를 진행합니다. 구주 매출은 없지만 추가 투자가 필요한 시점이다보니 좋지 않은 수요예측 결과에서도 주식을 팔 수 밖에 없는게 아닌지 의심해봅니다. 길게 보면 어떨지 모르겠지만, 공모주 투자자 입장에서는 절대 접근금지 하시길 추천 드립니다. 

본 포스팅이 7월 2주 공모주 청약 전략 수립에 도움되시기 바랍니다. 

7월 2주 공모정보 간단정리

	루닛
청약일정	07/12(화)~13(수)
증거금환불	07/15(금)
상장일	07/21(목)
주관사	NH투자증권
수수료	[NH]   - [QV] 로얄/그린/블루 2천원, 그외 무료  - [나무증권] 나무멤버스 미가입 2천
공모가	44,000원 ~ 49,000원 → 30,000원 (밴드 최하단 미달)
상장일 유통가능주식비율	44.4% (4,668,103주, 보통주 기준)  - 우선주 기준, 38.4%
기관 경쟁률	7.10 : 1 (매우 나쁜 수준)
기관 의무보유확약 비율 (수량)	1.65% (낮은 수준)
기관 밴드상단/공모가 초과 신청비율	87.23% (44,000원 이상)
일반공모 주식수	303,950주 ~ 364,290주 (25~30%) → 303,950주 (25%)
밸류에이션 멀티플	(PER_2025년) 13.20 (Peer 34.82 : 셀바스에이아이, 비트컴퓨터, 트윔
시가총액	1,557억원
공모금액	365억원
환매청구권	없음

* 증권사별 수수료는 온라인 기준
* 밸류에이션 멀티플, 시가총액, 공모금액은 최종공모가 또는 공모가 밴드 최상단 기준

참고자료

- 루닛 투자설명서(2022.07.11)

https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20220711000252 

루닛/투자설명서/2022.07.11

- 루닛 IR Book (2022.07.07)

https://file.irgo.co.kr/data/BOARD/ATTACH_PDF/2c512d5e-6e42-4d4f-9253-8f5e18763cdd.pdf

 

- 루닛 온라인 기업설명회 (2022.07.07)

https://www.youtube.com/watch?v=j98WvBmaWEk