9월2주 공모주 (오픈엣지테크놀로지) 업데이트!!

신규 공모주(IPO) 2022년 9월 2주 (09/15~16)

[공모주] 오픈엣지테크놀로지

---

청춘한삼 생각

9월2주는 오랜만에 스팩이 아닌 공모주 청약이 있습니다. 주인공은 오픈엣지테크놀로지입니다. 

오픈엣지테크놀로지는 인공지능(AI) 반도체 설계 IP 기업입니다. AI 개발에 적합한 시스템 반도체 설계를 위한 기능블럭을 개발합니다. 

AI와 반도체는 모두 성장할 수 밖에 없는 산업인데 둘을 융합한 분야이자, 팹리스가 반도체 개발을 빠르게 할 수 있도록 도와주는 역할입니다. 즉, AI 반도체 시장이 커지면 누가 최고의 팹리스가 되건 옆에서 청바지와 연장을 팔 수 있는 사업모델입니다. 이 분야에서는 국내 최초 상장사입니다. 기술평가는 반도체 부문에서 최초로 AA를 받을 정도로 인정 받았습니다. 

2021년 기준 매출 52억원에 순손실 111억원 정도, 2022년 상반기는 매출 70억원, 순손실 61억원 정도로 흑자 전환은 아직 멀었지만 작년 대비해서도 매출 성장과 더불어 순손실 폭을 줄이는 모습을 보였습니다. 밸류에이션은 2024년과 2025년 예상 순이익으로 평가했습니다. 앞날이 창창해보이기는 하지만 개인적으로는 현금흐름이 마이너스인 기업에는 굳이 투자하지 않는 편이라 오랜만의 공모주이긴 하지만 패스할까 합니다. 그래도 3개월, 90% 조건으로 환매청구권이 걸려있으니 관심 있으신 분들은 공부해보시기 바랍니다.

기관 수요예측 결과가 발표되면 업데이트 하겠습니다. 

9월 14일 발표된 오픈엣지테크놀로지는 기관 수요예측에서 경쟁률 44.25대1이라는 매우 저조한 성적표를 받았습니다. 성적을 못받았으니 공모가는 희망공모가밴드 최하단을 한참 못미치는 10,000원으로 결정되었습니다. 현금흐름이 좋지 않은, 이익을 내지 못하는 기업에 대한 평가가 차가워졌다는 점을 절실히 느끼게 되네요. 좋지 않은 평가에도 불구하고 상장을 진행하는건 기존 투자자의 구주매출 때문으로 보여집니다. 오픈엣지테크놀로지가 기관의 평가가 잘못되었다는 것을 멋지게 보여주고 성장하기를 바랍니다만, 저는 이번 청약은 참가하지 않습니다. 

본 포스팅이 9월 2주 공모주 청약 전략 수립에 도움되시기 바랍니다. 

2022.09.13 최초 작성

2022.09.14 업데이트 

오픈엣지테크놀로지 IR Book (31페이지)

9월 2주 공모정보 간단정리

	오픈엣지테크놀로지
청약일정	09/15(목)~16(금)
증거금환불	09/20(화)
상장일	09/26(월)
주관사	삼성증권
수수료	[삼성]   - 일반 2천원, 그 외 무료
공모가	15,000원 ~ 18,000원 → 10,000원 (공모가 최하단 미달)
상장일 유통가능주식비율	26.50% (5,522,379주)  - 기존주주 보유지분 10.10%,   - 공모주식 중 신주모집 주식 지분 13.98%,  - 구주매출 주식 지분 2.42%
기관 경쟁률	44.25 : 1 (매우 낮은 수준)
기관 의무보유확약 비율 (수량)	15.8% (보통 수준)
기관 밴드상단/공모가 초과 신청비율	21.96% (15,000원 이상)
일반공모 주식수	775,000 주 ~ 930,000 주 (25~30%) → 71,250 주(25%)
밸류에이션 멀티플	(PER_2024, 25년) 30.49 16.96 (Peer 38.52 :  Cadence Design Systems Inc.(미국),  Synopsys Inc.(미국),  M31 Technology Corporation(대만))
시가총액	2,087억원
공모금액	339억원 (구주매출 28.5억원)
환매청구권	있음  - 상장일부터 3개월까지  - 권리행사가격: 공모가격의 90% (9,000원)

* 증권사별 수수료는 온라인 기준
* 밸류에이션 멀티플, 시가총액, 공모금액은 최종공모가 또는 공모가 밴드 최상단 기준

참고자료

- 오픈엣지테크놀로지 투자설명서(2022.09.14)

https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20220914000097 

오픈엣지테크놀로지/투자설명서/2022.09.14

- 오픈엣지테크놀로지 IR Book

https://file.irgo.co.kr/data/BOARD/ATTACH_PDF/J765B8EMEHYVEQXG2EM9PUPJF46BFADH202297163040.pdf