[공모정보] 마이크로투나노 (M2N)

IPO 2023년 4월 3주 (04/17~18)

[공모정보] 마이크로투나노 (M2N)

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청춘한삼 생각

2023년 4월 3주, 공모주 청약에 마이크로투나노와 토마토시스템, 2개 기업이 도전합니다. 

마이크로투나노는 2022년 3월 엠투엔(M2N)에서 이름을 변경한, 초소형 정밀기계 기술(MEMS)를 보유한 반도체 테스트공정장치 전문기업 입니다. 기술력을 보유하고 있는걸로 파악되며, 현재 반도체 테스트공정에 사용되는 프로브카드가 주력 제품이나 향후에는 의료기기, 센서, 광통신, 자율주행 등 MEMS 신사업 진출을 통한 성장을 기대하고 있습니다. 2022년 기준으로는 NAND 플래시용 프로브카드의 매출 비중이 93.7%, DRAM용 프로브카드의 매출 비중이 3.8%이며, 주요 고객사는 SK하이닉스 입니다. 즉, SK하이닉스의 NAND 플래시메모리의 생산량에 연동해 대부분의 실적이 결정될걸로 예상해볼 수 있습니다. 그리고 SK하이닉스가 인텔로부터 인수한 중국 팹도 어떤 방식으로든 운영되면 동사의 중국향 매출 역시 증가할걸로 기대할 수 있습니다. SK하이닉스, 특히 미국의 반도체 보조금 때문에 중국 팹의 활용가치가 불투명한 현재가 지나고보면 SK하이닉스와 동사 실적의 불확실성 역시 최악일 수 있겠습니다. 

참고로 국내에서 반도체 테스트공정 사용 장치라면 리노공업이 대표적인 기업인데, 리노공업이 9.59%의 지분율을 보유한 2대 주주입니다. 즉, 현재도 미래도 리노공업과의 시너지를 기대해볼 수 있겠습니다. 

기관 수요예측에서는 1,700대 1이 넘는 높은 경쟁률을 보이며, 최종 공모가는 희망공모가밴드 최상단인 15,500원으로 결정되었습니다. 상장일에 유통 가능한 주식수가 55.60%로 높은 편이라는 점이 공모주로서의 안전마진을 조금은 갉아먹는 느낌을 줍니다. 그럼에도 수요예측의 높은 경쟁률과 15,500원 미만을 제시한 신청수량이 0.06% 밖에 되지 않는다는 점을 보면 청약 자체는 참가해볼만하다는 의견입니다. 

 

2023년 4월 3주 공모주 투자하실 분들에게 도움 되시기 바랍니다.

- 2023년 4월 16일 최초 작성

 

4월 3주 공모정보 

공모정보	마이크로투나노
청약일정	04/17(월)~04/18(화)
증거금환불	04/20(목)
상장일	04/26(수)
주관사	한국투자증권
청약수수료	[한국] - 패밀리 등급 2천원 - 그 외 무료
일반청약자 공모주식수	250,000주 (25%)
청약한도	- 일반: 4,000주 (50%) - 준우대: 8,000주 (100%) - 우대: 16,000주 (200%) - 최고우대: 24,000주 (300%)
공모가	13,500원 ~ 15,500원 → 15,500원 (희망공모가밴드 최상단)
상장일 유통가능주식비율	55.60% (3,291,120주) (너무 많은 수준)
기관 경쟁률	1,716.98 : 1 (매우 높은 수준)
기관 의무보유확약 비율	10.84% (보통 수준)
최종 공모가 또는 기관 밴드상단 초과 신청비율	25.80% (15,500원 초과)
밸류에이션 멀티플	(PER_2025) 9.21 (Peer 11.69:  티에스이, 리노공업, 마이크로컨텍솔, ISC)
시가총액	917억원
공모금액	155억원
참고사항	- 코스닥 - 환매청구권 없음 - 기술성장기업
주요 사업	메모리반도체 테스트공정용 프로브카드 제조 및 판매

 * 밸류에이션 멀티플, 시가총액, 공모금액은 최종공모가 또는 공모가 밴드 최상단 기준

 

참고자료

- 마이크로투나노 투자설명서(2023.04.13)

https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230413001219 

마이크로투나노/투자설명서/2023.04.13

- 마이크로투나노 온라인 기업설명회(2023.04.15)

https://youtu.be/aL-MIWHKVQw

- 마이크로투나노 IR Book 

https://file.irgo.co.kr/data/BOARD/ATTACH_PDF/24HTWUKWWECHWMB6GBZX5R37ZRBN2TWR2023410163147.pdf