[공모정보] 퀄리타스반도체 - 공모 추천

IPO 2023년 10월 3주 (10/18~19, 한국)

[공모정보] 퀄리타스반도체

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기업정보

2023년 10월 3주, 공모주 일반청약에는 워트와 퀄리타스반도체, 2개 기업이 도전합니다. 

퀄리타스반도체는 반도체 IP 개발 전문기업입니다. 

점점 둘 이상의 개체가 수백 Mbps 이상의 속도로 방대한 데이터를 전달하는 상호연결을 구현하는 초고속 인터커넥트(Interconnect) 기술이 인공지능, 자율주행, 모바일, 디스플레이 등 다양한 ICT 분야에서 중요해지고 있는데, 퀄리타스반도체는 시스템 반도체 부문에서 초고속 인터커넥트 반도체 설계 기술과 초미세 반도체 공정 설계 및 검증 기술을 보유하고 있습니다. 이를 통해 초고속 인터페이스 IP 라이센싱 및 설계 서비스 사업을 하고 있습니다. 

반도체 산업은 흔히 팹리스, 파운드리, 종합반도체(IDM), 전공정, 후공정(OSAT) 등으로 구분되는데, 퀄리타스반도체가 지향하는 IP 산업은 생소한 편입니다. 하지만 반도체 IP 산업은 개발시간 단축과 비용 절감을 위한 핵심 인프라로서 미세화 공정이 중요해지고 설계 난이도가 높아지며 점점 중요해지며 성장할 분야입니다. 

퀄리타스반도체가 라이선싱 하는 초고속 인터페이스 IP로는 MIPI IP, 디스플레이 칩셋 인터페이스 IP, PCIe IP 등이 있습니다.

MIPI IP는 MIPI Alliance에서 제정한 대표적인 인터페이스 규격으로서, 퀄리타스반도체는 초미세 FinFET 반도체 공정에서 양산을 통해 검증된 MIPI IP를 보유하며, 파운드리를 이용하는 SoC 개발업체에 라이선싱하고 있습니다.

디스플레이 칩셋 인터페이스 IP는 고화질 영상데이터 전송을 위한 인터페이스 IP로서, 퀄리타스반도체는 TCON(Timing Controller) 인터페이스 IP와 Intra-Panel 인터페이스 IP를 양산하고 있습니다. 

PCIe(Peripheral Component Interconnect Express) 규격은 PC와 주변 기기와의 연결을 위한 직렬 인터커넥트 기술로, 향후 적용 영역이 점차 넓어질걸로 전망되는 분야입니다. 

퀄리타스반도체는 라이선스 외의 IP 설계 서비스 역시 수행하고 있으나, 라이선스 사업의 매출 비중이 점차 증가하고 있습니다. 

퀄리타스반도체 매출 비중 (퀄리타스반도체 투자설명서)

신규 업체의 진입장벽이 높은 시장 특성상 국내에서 인터페이스 IP 사업자로서는 독보적인 시장지위를 선점하고 있어 지속 성장이 기대되는 기업입니다.

퀄리타스반도체의 매출액은 2020년 13억원에서 2022년 108억원으로 3년간 8.3배 성장했습니다. 영업이익은 2020년 7억원 적자에서 23억원 적자로 적자폭은 커졌지만, 매출 대비 적자비율은 감소했습니다. 영업활동 현금흐름은 2020년 +9백만원, 2021년 -3억원, 2022년 +3억원으로 재무상의 영업이익보다는 나은 모습을 보입니다. 

2023년은 매출 126억원에서 2025년 매출 387억원, 2026년 매출 640억원으로 폭발적인 성장 목표를 제시하고 있습니다. 

일반청약 참여의견

퀄리타스반도체는 기관 수요예측에서는 경쟁률 818.52 대 1의 좋은 결과가 나왔습니다. 최종공모가는 희망공모가밴드 최상단을 초과한 17,000원으로 결정되었습니다. 상장일 유통가능물량은 24.79%로 높지 않은 편이고, 동시에 기관 의무보유확약 신청비율은 22.25%로 매우 높은 수준입니다. 일반청약에는 꼭 참여해보시기를 추천 드립니다. 

- 2023년 10월 17일 작성

 

10월 3주 공모정보 

 

공모정보	퀄리타스반도체
청약일정	10/18(수)~10/19(목)
증거금환불	10/23(월)
상장일	10/27(금)
주관사	한국투자증권
청약수수료	[한국] - 패밀리 등급 2천원 - 그 외 등급 무료
일반청약자 공모주식수	450,000주 (25%)
청약한도	[한국] - 최저: 30주 (청약증거금 22.5만원) - 일반: 7,500주(50%) - 준우대: 15,000주(100%) - 우대: 30,000주(200%) - 최고우대: 45,000주(300%)
공모가	13,000원 ~ 15,000원 → 17,000원 (희망공모가밴드 최상단 초과)
상장일 유통가능주식비율	24.79% (2,679,046주) (보통 수준)
기관 경쟁률	818.52 : 1 (높은 수준)
기관 의무보유확약 비율	22.25% (매우 높은 수준)
최종 공모가 또는 기관 밴드상단 초과 신청비율	90.03% (17,000원 초과)
밸류에이션 멀티플	(PER_2025/06 평균) 22.45 (Peer 26.11:  ASMedia Technology Inc.,  MaxLinear, Inc.,  ITE Tech. Inc.)
시가총액	1,382억원
공모금액	306억원 (구주매출 없음)
참고사항	- 코스닥  - 환매청구권 없음
주요 사업	반도체 인터커넥션 분야 IP 사업 - 초고속 인터페이스 IP 라이센싱 - 반도체 Design Service 사업

 * 밸류에이션 멀티플, 시가총액, 공모금액은 최종공모가 또는 공모가 밴드 최상단 기준

 

참고자료

- 퀄리타스반도체 투자설명서(2023.10.17)

https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20231017000137

퀄리타스반도체/투자설명서/2023.10.17

- 퀄리타스반도체 온라인 기업설명회 (2023.10.13)

https://youtu.be/2mbUpqnEsWc?si=OmgIQDDE7dAQR_ue 

- 퀄리타스반도체 IR Book

https://file.irgo.co.kr/data/BOARD/ATTACH_PDF/94bac7f3-b3d4-49a0-ae2e-b13cf98b6b1e.pdf