공모정보 쏘닉스 - 공모 추천

IPO 2023년 10월 4주 (10/26~27, KB)

[공모정보] 쏘닉스

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기업정보

2023년 10월 4주, 공모주 일반청약에는 유진테크놀로지와 유튜바이오, 쏘닉스, 3개 기업이 도전합니다. 

쏘닉스는 RF필터 파운드리 전문기업 입니다. RF필터는 통신 신호의 혼선 방지 및 Data 전달의 필수 부품으로서, 데이터의 속도와 양 향상, 휴대폰의 발열 감소, 휴대폰 배터리 수명 향상에 영향을 줍니다. 

 

쏘닉스는 4인치와 6인치 RF 필터 파운드리 서비스와 필터제품을 판매하고 있습니다. 

 

RF 필터 시장은 5G 스마트폰에 적용되는 필터 수량이 증가하며 지속 성장할걸로 예상됩니다. 특히 차세대 기술인 TF-SAW 필터의 성장률이 더 높을걸로 전망됩니다. 쏘닉스는 2021년에 TF-SAW 필터용 6인치 파운드리 공장(fab) 구축을 완료하고 단기간에 생산을 안정화했습니다. 현재 6인치 파운드리는 연간 1.2만장 생산 가능, 4인치 파운드리는 연간 12만장 생산이 가능합니다. 

쏘닉스의 매출액은 2020년 160억원에서 2021년 220억원으로 증가했다가 2022년 158억원으로 제자리 걸음을 했습니다. 글로벌 스마트폰 판매가 2021년 증가했다가 2022년 다시 감소한 영향입니다. 영업이익은 2020년 46억원 적자에서 2022년 34억원 적자로 적자폭은 감소했습니다. 영업활동 현금흐름은 2020년 -24억원, 2021년 -4억원, 2022년 +4억원으로 지속 나아지고 있습니다. 

2023년 상반기는 누적 매출 69억원, 영업이익 28억원 적자, 영업활동 현금흐름 -7억원을 기록했습니다. 2022년 대비 악화된 매출과 영업이익, 영업활동 현금흐름을 보일걸로 예상됩니다. 

일반청약 참여의견

쏘닉스는 기관 수요예측에서는 경쟁률 716.50 대 1의 괜찮은 수준의 경쟁률을 보였습니다. 최종공모가는 희망공모가밴드 최상단을 초과한 7,500원으로 결정되었습니다. 상장일 유통가능물량은 30.48%로 일반적인 수준이고, 동시에 기관 의무보유확약 신청비율은 1.39%로 낮은 수준입니다. 그럼에도 높은 수요예측 경쟁률과 최종공모가를 초과해 신청한 비율이 89.87%로 높은 수준임을 감안하면, 상장일에 공모가 아래로 떨어져 손해를 보지는 않을거라 판단합니다. 일반청약 참여하를 추천 드립니다. 

- 2023년 10월 25일 작성

 

10월 4주 공모정보 

 

공모정보	쏘닉스
청약일정	10/26(목)~10/27(금)
증거금환불	10/31(화)
상장일	11/07(화)
주관사	KB증권
청약수수료	[KB] - 패밀리 등급 1.5천원 - 그 외 등급 무료
일반청약자 공모주식수	900,000주 (25%)
청약한도	[KB] - 최저: 10주 (청약증거금 3.75만원) - 일반: 30,000주(100%) - 우대: 36,000주(120%) - 우대: 45,000주(150%) - 우대: 60,000주(200%) - 우대: 74,000주(250%) - 우대: 90,000주(300%)
공모가	5,000원 ~ 7,000원 → 7,500원 (희망공모가밴드 최상단 초과)
상장일 유통가능주식비율	30.48% (5,275,781주) (보통 수준)
기관 경쟁률	716.50 : 1 (높은 수준)
기관 의무보유확약 비율	1.39% (낮은 수준)
최종 공모가 또는 기관 밴드상단 초과 신청비율	89.87% (7,500원 초과)
밸류에이션 멀티플	(PER_2024/25 평균) 13.38 (Peer 16.55:  DB하이텍 ,  RF머트리얼즈, 파트론, 한양디지텍)
시가총액	1,300억원
공모금액	270억원 (구주매출 없음)
참고사항	- 코스닥  - 환매청구권 없음
주요 사업	통신반도체 파운드리 전문기업 - 4인치 파운드리 - 6인치 파운드리 - 필터 제품

 * 밸류에이션 멀티플, 시가총액, 공모금액은 최종공모가 또는 공모가 밴드 최상단 기준

 

참고자료

- 쏘닉스 투자설명서(2023.10.25)

https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20231025000089

쏘닉스/투자설명서/2023.10.25

- 쏘닉스 온라인 기업설명회 (2023.10.20)

https://youtu.be/Irav2q8V424?si=KG_HOPSAaCalMTBi

- 쏘닉스 IR Book

https://file.irgo.co.kr/data/BOARD/ATTACH_PDF/PZ8GP35TJB27JHZT58PKSNRVTYVJWHPN2023102016758.pdf