2022년 성장+저평가 글로벌 종목 리스트

2021.11. #주식전략 #해외주식전략 #글로벌포트폴리오 / 신한 박석중 외

2022 글로벌 포트폴리오 : Rebalancing (신한)

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아래 리포트 정리 내용에서 파란색 글씨는 청춘한삼의 코멘트/첨언 입니다. 찾아주신 분들 경제적 자유에 도움 되시길 바랍니다. 

신한금융투자, 2022년 글로벌 포트폴리오 제안

- 2022년은 희소한 성장과 모멘텀 훼손을 배경으로 주식시장 스타일 전략이 변화할걸로 예상됩니다. 

- [신한]은 글로벌 포트폴리오로 반도체 10%, 빅테크 12%, 리오프닝 10%, 그린 15%, 인플레 헷지 20%, 중국 25%, 기타 8%를 제시합니다. 

[신한]의 장기성장이 기대되는 테마 및 유니버스

- 이익 컨센서스 뿐만이 아니라 메가 트렌드 흐름에서 '필연적' 성장이 발생할걸로 [신한]이 주목하는 테마는 다음과 같습니다. 

 1) 하드웨어: 반도체, 로봇 2) 소프트웨어: 플랫폼, 핀테크, AI/머신러닝 3) 그린: 중국 전기차, 태양광 4) 소비: 밀레니얼, 여행 플랫폼 5) 중국: 그린, 반도체, 전기차

- [신한] 유망 투자테마 및 유니버스

- [신한] 글로벌 ETF 유니버스

[신한]의 유망투자테마 중 실적성장성과 저평가 여부로 필터링한 기업 리스트

- [신한]이 정리한 유망투자테마의 주요 기업들 중 1) 2022년 예상 EPS 성장률[%]과 PER을 이용한 PEG (PER / EPS 예상 성장률)가 1보다 작고, 2) 2022년 예상 EPS 성장률이 20%보다 높고, 3) 중국 국적이 아닌 기업의 리스트를 정리했습니다. 

- 중장기 성장성이 높더라도 2022년에도 일정 수준 이상의 실적(EPS) 성장성을 보여주어야 한다는 점, 그럼에도 성장성에 대비해 저평가되어 있는 편이 좋다는 점을 감안했습니다. Non-China 조건은 개인적인 취향과 신뢰도를 고려했습니다. 

- [플랫폼] 공유경제/리오프닝 : 익스피디아 (2022년 예상 EPS 성장률 = 755.2%, 2022년 예상 실적 기준 PER = 27.2)

- [플랫폼] 구독경제 : 월트디즈니 (96.6%, 35.9)

- [Tech] 통신인프라/5G : 에릭슨 (20.3%, 14.9)

- [Tech] 범용 반도체 : 인피니온 (29.0%, 25.8)

- [그린에너지] 에너지 관리 : 선파워 (68.4%, 57.8)

- [그린에너지] 풍력 : GE (106.3%, 25.8), 지멘스가메사 (354.5%, 60.0), TPI컴포지츠 (200.9%, 36.0)

- [소비재] MZ/디지털/웰빙/개인 : 룰루레몬 (59.4%, 53.9), VF (142.1%, 23.2), 크록스 (22.5%, 16.5)

 

- 테마마다 5개 정도의 기업이 있는 점을 감안하면 예상보다는 적은, 11개 기업만이 필터링에 통과했습니다. 

- 정리하면서 느낀 점은 시총기준 대형주이건 아니건 관계없이, 2020년과 2021년 실적 성장에 비해 2022년은 역기저 현상이 심해 EPS 성장이 20%를 초과하는건 고사하고 10%가 넘는 성장도 매우 흔하지는 않다는 점입니다. 리포트 앞부분에서 설명한, 성장이 희소해지는 2022년이라는 의미가 크게 와닿았습니다. 

- [신한] 유니버스에는 아직 순이익이 발생하지 않는 기업들도 많은데, 성장이 희소해지고 금리가 높아지는 환경에서 이익이 발생하지 않는 기업에는 관심도를 줄이고 싶은 개인적인 취향이 필터링에 반영되었습니다. 

- 그리고 위의 필터링에서는 제외했지만 중국 기업들은 여러 분야에서 높은 성장성이 기대되는 점을 리포트에서 확인할 수 있었습니다. 찰리 멍거처럼 중국 기업에 대한 편견만 없다면 공부해볼만한 기업은 매우 많으실거라 생각합니다. 

참고자료

- 보고서원문

https://3protv.com/share/pdf/451

삼프로 TV

 

 

- 삼프로TV : 신한 박석중 (2021.11.12)

https://youtu.be/g2rV_xJcDzA