[공모정보] 신성에스티 - 청약 참가를 추천합니다

IPO 2023년 10월 2주 (10/10~11, 미래)

[공모정보] 신성에스티

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기업정보

2023년 10월 2주, 공모주 일반청약에는 에스엘에스바이오와 신성에스티, 2개 기업이 도전합니다. 

에스엘에스바이오가 지난주 공모정보가 일찌감치 결정되어서 10월 1주 청약 예정인 퓨릿보다 우선 포스팅했었습니다. 

[공모정보] 에스엘에스바이오 - 공모주 투자대상으로는 그다지..

 

신성에스티는 2차전지, 자동차, IT, 반도체 부품 전문기업입니다. 

 

2021년부터 2차전지 부품 매출이 약 60% 정도로 가장 비중이 크며, 특히 2차전지 모듈과 모듈 및 팩과 팩의 전기적인 연결을 위해 필요한 핵심 전력 부품인 Rigid Busbar의 매출이 전체의 약 50%를 차지합니다. 신성에스티에서 가장 중요한 사업은 2차전지 부품이고, 2차전지 산업의 성장성을 함께 누릴 수 있는지와 밸류체인 내에서의 해자가 중요하다는걸 알 수 있습니다. 

 

2차전지 산업의 성장성에는 이견이 크지 않습니다. 신성에스티의 주요 매출인 Busbar 역시 배터리팩당 소요량이 증가하며 배터리 수요 증가와 함께 높은 성장이 예상됩니다. 

신성에스티는 전기차용 2차전지 고객사들의 Busbar 점수율이 93.4%로 매우 높습니다. 기술 측면이든 가격 측면이든 해자를 가지고 있다고 볼 수 밖에 없습니다. 

신성에스티의 매출액은 2020년 812억원에서 2022년 1,065억원까지 성장했고, 영업이익은 44억원에서 79억원까지 증가했습니다.  영업이익률 또한 5.4%에서 7.4%까지 증가했습니다. 2023년 상반기에는 매출 664억원, 영업이익 77억원을 기록했습니다. 실적 성장의 주요 요인은 2차전지 매출 증가입니다. 앞에서 살펴보았듯이 2차전지향 매출은 지속 증가가 기대됩니다.  

 

청약정보

신성에스티는 기관 수요예측에서는 경쟁률 583.50 대 1의 좋은 경쟁률을 보였습니다. 최종공모가는 희망공모가밴드 최상단을 초과한 26,000원으로 결정되었습니다. 상장일 유통가능물량은 26.8%로 높지 않은 편이고, 동시에 기관 의무보유확약 신청비율은 13.57%로 높은 수준입니다. 일반청약에는 참여해보시기를 추천 드립니다. 

- 2023년 10월 09일 작성

 

10월 2주 공모정보 

 

공모정보	신성에스티
청약일정	10/10(화)~10/11(수)
증거금환불	10/13(금)
상장일	10/19(목)
주관사	미래에셋증권
청약수수료	[미래] - Bronze 등급 2천원 - 그 외 등급 무료
일반청약자 공모주식수	500,000주 (25%)
청약한도	[하나] - 최저: 10주 (청약증거금 13만원) - 일반: 25,000주(100%) - 우대: 50,000주(200%)
공모가	22,000원 ~ 25,000원 → 26,000원 (희망공모가밴드 최상단 초과)
상장일 유통가능주식비율	26.8% (2,422,692주) (보통 수준)
기관 경쟁률	583.50 : 1 (보통 수준)
기관 의무보유확약 비율	13.57% (높은 수준)
최종 공모가 또는 기관 밴드상단 초과 신청비율	88.90% (25,000원 초과)
밸류에이션 멀티플	(PER_1H23 연환산) 16.03 (Peer 21.8:  신흥에스이씨,  상신이디피,  삼기이브이, 영화테크)
시가총액	2,350억원
공모금액	520억원 (구두매출 없음)
참고사항	- 코스닥  - 환매청구권 없음
주요 사업	2차전지

 * 밸류에이션 멀티플, 시가총액, 공모금액은 최종공모가 또는 공모가 밴드 최상단 기준

 

참고자료

- 신성에스티 투자설명서(2023.10.06)

https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20231006000225 

신성에스티/투자설명서/2023.10.06

- 신성에스티 온라인 기업설명회 (2023.10.04)

https://youtu.be/GW-tUxgJFxU?si=RIS874-mQ3XbKDbb 

- 신성에스티 IR Book

https://file.irgo.co.kr/data/BOARD/ATTACH_PDF/G2R54R5JCCKUCJJFY988MN9H8NVAH95J202310415542.pdf