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시장

[시장] 지킬 것이 많아진 2021년

2020.12.17. #2021년전략 / 메리츠 윤여삼 [전략공감2.0] 지킬 것이 많아진 2021년 얻은 것이 많은 2020년 - 2020년 2분기 경기충격은 대공황에 버금갈 충격이었으나 단기에 극복 - 서프라이즈 지수는 3월 급락 이후 2분기부터 고공행진 지속 역사상 가장 짧은 경기침체 - 미국 소비의 빠른 회복: 정책지원에 힘입어 1분기 만에 COVID19 발생 수준을 회복 - 위험선호 강화 요인: 정책지원에 따른 유동성 효과 + 언택트 및 새로운 혁신산업 기술 기반 - 실물은 정책이 공급한 유동성을 광의의 유동성(통화승수)으로 전이 및 실물경제 안정으로 활용 경제와 정책 불확실성 재료 점검 - 백신 개발에도 불구하고 현재 COVID 확진자 증가 중 • 미국주도 선진국 전반(국내 포함)의 경제활동이..

2020. 12. 18. 21:18
투자전략

[투자전략] DB House View - 12월

2020.11.30 #HouseView #가치주 / DB [House View] 이제부터는 가치주다 이제부터는 가치주다 - 최근 가치주 강세 • 오해: 코로나19 백신에 대한 기대에 의해 유발된 현상 • 실제: 백신에 대한 희소식이 없던 2020년 9월부터 가치주로 시장의 관심이 이전 • 요인: 외생적 변수(이벤트)보다 내생적 변수(주식 스스로의 요인)에 의해 스타일 변화가 시작되었다고 볼 수 있음. • 내생적 변수는? 밸류에이션으로 판단 - 성장주의 한계를 규정하는 것은? 스토리가 아닌 밸류에이션 • 아직 일어나지 않은 일은 당장 확인할 수 없기에 현재에 성장주의 미래 성장 가능성의 허점을 찾는데는 한계 • 9~10월 동안 성장주를 위협할만한 특징적인 이벤트는 없었음. → 밸류에이션의 영향 가능성 - ..

2020. 11. 30. 20:03