[공모주] 프레스티지바이오로직스 (3/2~3, 미래에셋/유안타)

신규 공모주(IPO) 03/02~03 미래에셋대우/유안타증권

프레스티지바이오로직스 (바이오 의약품 위탁개발생산업체)

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공모정보

청약일정(개인)	03/02(화) ~ 03/03(수)
청약증거금 반환일(개인)	03/05(금)
기관 수요예측일정	02/23(화)~02/24(수)
상장예정일	3월 중	예정
주관사	미래에셋대우 (공동: 유안타증권)	- 미래에셋대우: 5,145,000 주 - 유안타증권: 2,205,000 주
희망공모가	8,700~12,400원	- 공모가 기준 시가총액: 3,731~5,318억원 - 비상장주 매도호가 21,000원, 매수호가 19,500원 (2021.02.23, 38커뮤니케이션)
밸류에이션	1) 비교기업 선정: 4개, 평균 PER 40.4 2) 동사 2021, 2022년 추정 순이익 평균 기반 공모가 밴드 산정: 8,700~12,400원 3) 기관 수요예측 반영 최종 선정 예정	- 비교그룹: 에스케이케미칼, 바이넥스, Thermo Fisher Scientific Inc., Catalent Inc. - 할인율: 27.0 ~ 48.8%
상장직후 유통가능 주식비율	46.15% (높은 편)	보통주 42.08%, 희석가능증권 4.07% 유통가능 기관 의무보유확약 신청: 미정
공모금액	639원	순수익금 619억원
공모자금 사용계획	1. 시설자금: 619억원	- 시설자금: 제2공장 건설
상장구분	코스닥 신규상장	성장성추천 특례상장

 

기업 개요

- 프레시티지바이오로직스는 바이오의약품 위탁개발생산을 하는 전문업체입니다. 

 •프레스티지바이오파마(이하 피비파마)가 개발한 바이오의약품을 위탁생산(CMO) 및 연구특화 개발서비스를 제공(CDO)하고 있습니다. 

 •피비파마와 표적항암제 허셉틴 바이오시밀러와 아바스틴 바이오시밀러 개발을 진행하며 공정 개발 및 임상 시약 생산, 분석 등을 수행했습니다. 

- 아직 확실한 매출은 없습니다. (2020년 3분기 누적매출액 0원)

 • 피비파마와 개발한 허셉틴과 아바스틴 수익을 2021년 하반기 중 일부 공유하며 매출이 발생할걸로 전망됩니다. 

 

- 바이오의약품은 화학의약품 대비 개발 기간 및 비용, 취급 등에서 진입장벽이 존재합니다. 

 • 바이오의약품은 생물학적 동등성을 가지면서 구조적으로 유사한 복제가 쉽지 않습니다. 

 • 바이오의약품은 연구개발, 생산, 운송과 유통, 판매의 각 단계 별로 복잡하고 대규모 투자를 필요로 합니다. 

 • 이 중 생산을 위해서는 대규모 자본과 공장 건설부터 안정화까지, 이 후 세포배양, 정제, 충전 등 생산 전과정에서 높은 수준의 품질관리가 요구됩니다. 

 •이에 따라 바이오의약품은 위탁생산(CMO)의 필요성이 매우 큽니다. 

- 바이오의약품 위탁생산 시장은 높은 성장성을 가집니다. 

 • 전체 시장은 의약품 시장 중 바이오의약품의 비중 증가, 개발사들의 비용 효율화와 리스크 관리, 제약회사의 의약품 개발/생산 아웃소싱 트렌드, 특허만료로 인한 바이오시밀러 시장 성장, 의약품 제조 및 품질관리기준 강화 등에 의해 성장성을 보입니다. 

 • 2019년 전체 의약품 시장은 9,100억 달러 수준이었으며(by Evaluate Pharma), 바이오의약품은 2,660억 달러(29%), 향후 7년(2020~2026년) 간 연평균 10.1% 성장이 전망됩니다. 

 • 글로벌 바이오시밀러 시장은 2017~2023년 연평균 30.6%로 고성장하며, 2017년 97억 달러에서 2023년 481억 달러 규모로 전망됩니다. (by Frost & Sullivan 2019, 생명공학정책연구센터)

 • 글로벌 바이오 CDMO 시장은 2019년 119억 달러에서 향후 10년 간 연평균 13.4% 성장해 253억 달러 규모가 될 것으로 전망됩니다. (by Frost & Sullivan)

 

- 기술성 평가기관 3곳 중 2곳(이크레더블, 한국기업데이터)로부터 A 등급을 받았습니다. 

 • 한국과학기술정보연구원으로부터는 BBB를 받았습니다. 피비파마 외 다른 고객사가 없는 점, 생산성과, 기술 확장성과 기술우위 여부, 추가 전문인력이 필요하다고 판단되는 점, 중국과 인도 등의 경쟁기업 대비 원가경쟁력 등이 고려되었습니다. 

 

프레스티지바이오로직스 투자포인트

프레스티지바이오로직스 투자포인트 (온라인 기업설명회)

 

참고자료

- 프레스티지바이오로직스 증권신고서 (2021.02.19)

http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20210219001531

프레스티지바이오로직스/투자설명서/2021.02.19

- 프레스티지바이오로직스 기업설명회 (2021.02.16)

youtu.be/PA5rS6HFvAY

 

- 비상장주 매수매도 호가 (38커뮤니케이션):

http://stock.38.co.kr/html/trade/trade_sellbuy/?act=search&sc_column=item_code&sc_string=334970&sc_term=30&tmpstr=%C7%C1%B7%B9%BD%BA%C6%BC%C1%F6%B9%D9%C0%CC%BF%C0%B7%CE%C1%F7

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