10월3주 공모주 (저스템 업데이트, 산돌)

신규 공모주(IPO) 2022년 10월 3주 (10/18~20)

[공모주]  저스템, 산돌

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청춘한삼 생각

10월 3주에는 산돌, 저스템 두 개 기업의 공모청약이 진행됩니다.

산돌은 국내 최초의 디지털 폰트 개발업체이자 구독 플랫폼을 사업모델로 가진 기업입니다. 무려 MS오피스에서 기본폰트인 맑은고딕을 개발한 업체입니다. 국내에서 얼마나 성장성이 있을까..싶지만 해외진출도 계획하고 있습니다. 산돌은 오늘 기관 수요예측 경쟁률 460 대 1 정도의 경쟁률로 높은 편은 아니나, 희망공모가는 희망공모가밴드 최상단으로 결정되었습니다. 상장일 유통가능주식수 비율은 높은 편은 아니나, 기관의 공모가 대비 신청금액 초과 비율, 기관 경쟁률이 높지는 않다는 점에서 공모 참여하기 애매하다는 의견입니다.

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저스템은 반도체 수율향상을 위한 오염제어 솔루션을 제공하는 업체입니다. 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 3개 IDM 기업에 모두 N2 puging시스템 납품을 하고 있습니다. 2021년 기준, 고객사별 매출비율이 4:3:3 정도로 잘 배분되어있습니다. 하지만 반도체 투자사이클에 따른 매출 변동은 발생할 수 밖에 없을걸로 예상됩니다.

아직 저스템은 기관 수요예측 결과를 발표하지 않아, 결과가 발표되면 업데이트하겠습니다.

저스템 기관 수요예측 결과는 좋지 않습니다. 300대1이 되지 않는 낮은 경쟁률을 보이며 최종 공모가는 희망공모가밴드 중간값으로 결정되었습니다. 상장일 유통가능주식 비율도 50% 정도로 높은 편이라 상장일 오버행 가능성도 높습니다. 저는 공모에 참여하지 않을 예정입니다. 

 

10월 3주 공모주 투자하실 분들에게 도움 되시기 바랍니다.

10월3주 공모정보 간단정리

	산돌				저스템
청약일정	10/18(화)~19(수)				10/19(수)~20(목)
증거금환불	10/21(금)				10/24(월)
상장일	10/27(목)				10/28(금)
주관사	KB증권				미래에셋증권
청약수수료	[KB] 일반등급 1,500원, 그 외 무료				[미래] Bronze 등급 2천원, 그 외 무료
공모가	16,000~18,800원 → 18,800원 (희망공모가밴드 최상단)				9,500~11,500원 → 10,500원 (희망공모가밴드 중간값)
상장일 유통가능주식비율	25.78% (1,978,037주) (낮은 수준)				50.5% (3,506,272주) (높은 수준)
기관 경쟁률	462.19 : 1 (낮은 수준)				283.4 : 1 (낮은 수준)
기관 의무보유확약 비율	10.4% (보통 수준)				13.7% (보통 수준)
최종 공모가 또는 기관 밴드상단 초과 신청비율	36.83% (18,800원 초과)				70.7% (10,500원 초과)
일반공모 주식수	372,500주(25.0%) ~ 447,000주(30.0%) → 372,500주(25.0%)				430,000주(25.0%) ~ 516,000주(30.0%) → 430,000주(25.0%)
밸류에이션 멀티플	(PER년) 17.57 (Peer 25.4: 더존비즈온, 웹케시, 비즈니스온)				(PER) 10.81 9.87 (Peer 16.25: 러셀, 싸이맥스, 라온테크)
시가총액	1,442억원				798억원 729억원
공모금액	280억원				198억원 181억원
환매청구권	없음				없음
주요 사업	폰트 개발 및 구독형 플랫폼				반도체 공정환경 제어시스템

* 증권사별 수수료는 온라인 기준

* 밸류에이션 멀티플, 시가총액, 공모금액은 최종공모가 또는 공모가 밴드 최상단 기준

참고자료

- 저스템 투자설명서(2022.10.18)

https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20221018000027

저스템/투자설명서/2022.10.18

- 저스템 IR Book

https://file.irgo.co.kr/data/BOARD/ATTACH_PDF/acfa85b1-0184-4212-b83e-84e390cea8fe.pdf

 

- 저스템 온라인 기업설명회(2022.10.13)

https://youtu.be/yJVCMIgcyic

 

- 산돌 투자설명서(2022.10.17)

https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20221017000197

산돌/투자설명서/2022.10.17

- 산돌 IR Book

https://file.irgo.co.kr/data/BOARD/ATTACH_PDF/HXXPZBNBD9SDDFR2Z6ESNKF357D3334A202210121590.pdf

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- 산돌 온라인 기업설명회(2022.10.12)

https://youtu.be/7mM_kn1Ui4Y