[공모정보] 3월3주 (한화리츠)

신규 상장 2023년 3월 3주 (03/13~14)

[공모정보] 한화리츠 (한화위탁관리부동산투자회사)

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청춘한삼 생각

2023년 3월 3주, 공모주 청약에 오랜만에 공모리츠가 등장했습니다. 

한화리츠는 한화생명, 한화손해보험, 한화금융서비스가 보유하고 있는 다섯 개 오피스 빌딩을 투자대상으로 하는 리츠입니다. 일반 기업이 아닌 리츠이므로 공모정보 중에 기관경쟁률이나 최종공모가가 중요하지는 않습니다. 6개월마다 현금흐름이 발생하는 리츠라는 투자대상 성격상 예상 배당률을 고려해 그정도 현금흐름이 만족스러우신 분은 공모 참여도 긍정적으로 생각해보시기 바랍니다. 한화리츠 투자설명서에 명시된 추정 배당률은 공모가 5천원 기준으로 세전 6.30%이니 세후로는 5.33% (배당소득세 15.4%만 고려)입니다. 저는 이정도 배당률를 보고 참여하기에는 애매하다는 생각입니다. 

참고로 2023년에는 한화리츠 외에도 대형 공모리츠가 4개 정도(삼성FN리츠, 하나글로벌리츠, 대신글로벌코어리츠, 신한글로벌액티브리츠) 더 공모에 나설 예정입니다. 

 

한화리츠는 이번 일반공모를 통해 확보하는 1,160억원을 활용해 브릿지론 1,110억원을 모두 상환하고, 향후에는 자리츠에 출자해 리츠 편입자산을 현재 오피스에서 리테일과 호텔, 리조트로 확장할 계획을 가지고 있습니다. 

현재 투자대상인 부동산들은 2023년 1월 11일 기준, 감정을 받았고, 감정가는 총 6,611억원입니다. 

한화리츠 투자대상 부동산 정보 (한화리츠 투자설명서)

 투자설명서를 보면 투자대상 부동산들의 임대차계약은 2026년에서 2027년 정도까지 계약된 비율이 높습니다. 즉, 향후 3~4년 정도는 안정적인 임대료 수취가 예상됩니다. 삼정회계법인에서 추정하는 연도별 매출 수준과 배당률은 다음과 같습니다. 2022년 5월에 설립되어, 3기는 2022년 11월에서 2023년 4월까지 6개월이고, 이후로도 6개월이 1기입니다. 상세한 매출, 비용 추정은 투자설명서에서 확인하실 수 있으니 관심 있으신 분은 참고해보시기 바랍니다. 

 

2023년 3월 3주 공모주 투자하실 분들에게 도움 되시기 바랍니다.

- 2023년 3월 12일 최초 작성

 

3월 3주 공모정보 

공모정보	한화리츠 (한화위탁관리부동산투자회사)
청약일정	03/13(월)~03/14(화)
증거금환불	03/16(목)
상장일	03/27(월)
주관사	한국투자증권, 한화투자증권, SK증권
청약수수료	[한국] - 패밀리 등급 2천원 - 그 외 무료 [한화] - Gold, Family, 일반 등급 2천원 - 그 외 무료 [SK] - 일반 등급 2천원 - 청약우대 최우수 고객, 청약우대 우수 고객 무료
일반청약자 공모주식수	6,960,000주 (30%) - 한국: 2,880,000주 (41.38%) - 한화: 2,880,000주 (41.38%) - SK: 1,200,000주 (17.24%)
청약한도	[한국] - 일반: 48,000주 (50%) - 준우대: 96,000주 (100%) - 우대: 192,000주 (200%) - 최고우대: 288,000주 (300%) [한화] - 전체: 200% [SK] (1) 일반청약자 배정물량 중 5%를 청약우대 최우수 고객에게 우선 안분배정 (2) 일반청약자 배정물량 중 15%를 청약우대 최우수 고객 및 청약우대 우수 고객에게 우선 안분배정 (3) 일반청약자 배정물량 중 80%를 청약우대 최우수, 청약우대 우수 및 일반 고객에게 안분배정 (4) 안분배정후 잔여주는 무작위 추첨을 통하여 배정
공모가	5,000원
상장일 유통가능주식비율	32.86% (23,200,000주) (일반 공모 주식 외에는 발행 1년간 의무보유, ~2023/11/30)
기관 경쟁률	7.2 : 1
기관 의무보유확약 비율	55.78% (높은 수준)
최종 공모가 또는 기관 밴드상단 초과 신청비율	3.54% (미제시)
밸류에이션 멀티플	(PBR) 1.29 투자대상 부동산 감정가: 6,611억원 (@ 2023/01/11)
시가총액	8,530억원
공모금액	1,160억원
참고사항	- 코스피 - 공모리츠 - 환매청구권 없음
주요 사업	한화 오피스 빌딩 리츠

 * 밸류에이션 멀티플, 시가총액, 공모금액은 최종공모가 또는 공모가 밴드 최상단 기준

 

참고자료

- 한화리츠(한화위탁관리부동산투자회사) 투자설명서(2023.03.10)

https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230310000157 

한화위탁관리부동산투자회사/투자설명서(집합투자증권)/2023.03.10