[공모정보] 시큐레터 - 공모에는 참여할만

IPO 2023년 8월 3주 (08/14~16, 대신)

[공모정보] 시큐레터

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청춘한삼 생각

2023년 8월 3주, 공모주 일반청약에는 시큐레터, 1개 기업이 도전합니다.

시큐레터는 보안 소프트웨어 전문기업입니다. 보안 소프트웨어는 세부분야가 너무나 다양해서, 개인적으로는 업계 순위를 판단하거나 경쟁력을 파악하는게 어렵다고 판단하는 분야입니다. 시큐레터는 보안 소프트웨어 중, 문서와 같은 비실행파일을 활용한 악성코드 진단 및 차단 분야 기술력 및 보안 위협 진단 플랫폼을 구축하고 있습니다. 성장할 수 밖에 없는 산업에 위치한, 성장이 기대되는 기업으로 분류할 수 있습니다. 아직은 공공기관과 행정부 위주 고객군을 확보하고 있지만, 향후에는 민간기업 대상으로 시장을 확대하고 해외로도 진출해 성장할 계획 입니다. 

2022년 기준, 매출은 28억원, 영업손실 55억원, 당기순손실 54억원, 영업활동 현금흐름은 -49억원을 기록했습니다. 매출의 약 50%는 이메일 보안 구축형 제품(SLE, SecuLetter Email Security), 25%는 파일 보안 구축형 제품(SLF, SecuLetter File Security), 나머지 25%는 솔루션 구축 및 유지보수로 이루어져있습니다. 국내 공공기관들의 관행이나 회계처리 때문인지는 모르겠으나 구독형 제품 매출은 3% 이내로 미미하다는 점이 향후 안정적인 현금흐름과 밸류에이션 측면에서 보완될 필요가 있어보입니다. 

기관 수요예측에서는 경쟁률 1,544.73 대 1의 높은 경쟁률을 보였습니다. 최종공모가는 희망공모가밴드 최상단을 초과한 12,000원으로 결정되었습니다. 기관 수요예측에서 최종공모가 12,000원을 초과해 신청한 수량 비율은 85.16%로 높은 편이나, 기관 의무보유확약 비율은 3.14%로 높지는 않습니다. 최근 시장 분위기가 한주한주 달라져 불확실성이 크고, 아직은 적자기업이라는 점이 리스크이기는 하지만, 기관 수요예측 경쟁률을 고려하면 일반청약에는 참여해보시기를 권유 드립니다.

저는 청약에 참여할 예정입니다. 

- 2023년 8월 13일 최초 작성

8월 3주 공모정보 

 

공모정보	시큐레터
청약일정	08/14(월)~08/16(화)
증거금환불	08/18(목)
상장일	08/24(목)
주관사	대신증권
청약수수료	[대신] - FF/패밀리/프라임/클래식 등급 2천원 - 그 외 무료
일반청약자 공모주식수	333,471주 (25%)
청약한도	[대신] - 최소 청약 수량: 20주 (12만원) - 일반: 16,000주(100%)  - 우대: 32,000주(200%)
공모가	9,200원 ~ 10,600원 → 12,000원 (희망공모가밴드 최상단 초과)
상장일 유통가능주식비율	25.18% (1,992,356주) (일반 수준)
기관 경쟁률	1,544.73 : 1 (높은 수준)
기관 의무보유확약 비율	3.14% (낮은 수준)
최종 공모가 또는 기관 밴드상단 초과 신청비율	85.16% (12,000원 초과)
밸류에이션 멀티플	(PER_2025 기준 12개월) 18.08 (Peer 21.57:  안랩, 파수, 케이사인, 지니언스)
시가총액	949억원
공모금액	160억원
참고사항	- 코스닥  - 환매청구권 없음
주요 사업	보안 소프트웨어 전문 기업 - 콘텐츠 매개형 보안위협 진단 플랫폼

 

 * 밸류에이션 멀티플, 시가총액, 공모금액은 최종공모가 또는 공모가 밴드 최상단 기준

 

참고자료

- 시큐레터 투자설명서(2023.08.11)

https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230811001361 

시큐레터/투자설명서/2023.08.11

- 시큐레터 온라인 기업설명회 (2023.08.08)

https://youtu.be/7pc6qnXr8aA

- 시큐레터 IR Book

https://file.irgo.co.kr/data/BOARD/ATTACH_PDF/KP42ABZ7FZXRF7WD2WK6PBNFE8RXTQJS20238994241.pdf