[공모정보] 워트 - 공모참여 추천

IPO 2023년 10월 3주 (10/16~17, 키움)

[공모정보] 워트

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기업정보

2023년 10월 3주, 공모주 일반청약에는 워트와 퀄리타스반도체, 2개 기업이 도전합니다. 

워트는 반도체, 디스플레이 공정 환경제어시스템 개발 전문기업입니다. 

주요 제품 중에는 반도체 포토 공정에 이용되는 초정밀 온습도 제어장비인 THC(Temperature&Humidity Control System)가 매출비중이 60% 정도로 가장 높습니다. 다음으로는 클린룸 및 반도체, 디스플레이용 공정 장비 등에서 미세먼지 관리를 위해 적용되는 FFU(Fan Filter Unit)이 30% 정도, 디스플레이 공정에 적용되는 온도제어 시스템인 TCU(Temperature Control Unit)가 5% 이내입니다. 

공정환경제어 기술력 측면에서 워트는 국내 최초로 THC 국산화를 상용화했고, 현재 국내 THC 시장점유율 1위입니다. 높은 기술력이 필요한 분야이다보니 2개 업체가 시장을 과점하고 있어 앞으로도 시장 성장과 수익성 확보는 가능할걸로 예상됩니다. 

향후 글로벌 시장 진출과 더불어, 밸류체인 상 설비 수요 증가의 수혜 또한 직접 받을 수 있는 위치라 매출 성장이 전망됩니다. 

 

워트의 매출액은 2020년 235억원에서 2022년 228억원으로 3년간 200억원 중반대를 유지하고 있습니다. 반면 영업이익은 56억원에서 67억원까지 꾸준히 증가했습니다. 영업이익률 또한 23.7%에서 29.4%까지 증가했고, 높은 수준의 영업이익률을 유지하고 있습니다. 2023년 상반기에는 매출 75억원, 영업이익 10억원을 기록했습니다. 2023년은 국내외 종합반도체 기업들의 투자 축소의 영향으로 매출 성장은 어려울걸로 예상됩니다. HBM 공정 수혜나 시장 확대 가능성을 고려하면 2023년보다는 이후의 성장이 더욱 기대됩니다. 

 

일반청약 참여의견

워트는 기관 수요예측에서는 경쟁률 793.26대 1의 좋은 경쟁률을 보였습니다. 최종공모가는 희망공모가밴드 최상단을 초과한 6,500원으로 결정되었습니다. 상장일 유통가능물량은 33.93%로 높지 않은 편이고, 동시에 기관 의무보유확약 신청비율은 10.06%로 높은 수준입니다. 일반청약에는 참여해보시기를 추천 드립니다. 

- 2023년 10월 14일 작성

 

10월 3주 공모정보 

 

공모정보	워트
청약일정	10/16(월)~10/17(화)
증거금환불	10/19(목)
상장일	10/26(목)
주관사	키움증권
청약수수료	[키움] - 모든 등급 무료
일반청약자 공모주식수	1,000,000주 (25%)
청약한도	[키움] - 최저: 20주 (청약증거금 6.5만원) - 일반: 60,000주(100%) - 우대: 90,000주(150%)
공모가	5,000원 ~ 5,600원 → 6,500원 (희망공모가밴드 최상단 초과)
상장일 유통가능주식비율	33.93% (5,470,000주) (보통 수준)
기관 경쟁률	793.26 : 1 (높은 수준)
기관 의무보유확약 비율	10.06% (높은 수준)
최종 공모가 또는 기관 밴드상단 초과 신청비율	94.82% (6,500원 이상)
밸류에이션 멀티플	(PER_2Q23 직전 4개분기) 23.57 (Peer 23.19:  HPSP,  유니셈,  에프에스티, 테크윙)
시가총액	1,048억원
공모금액	260억원 (구주매출 없음)
참고사항	- 코스닥  - 환매청구권 없음
주요 사업	반도체, 디스플레이 공정 환경제어시스템  - 초정밀 온습도 제어장비(THC) - 팬필터유닛(FFU) - 초정밀 항온기(TCU)

 * 밸류에이션 멀티플, 시가총액, 공모금액은 최종공모가 또는 공모가 밴드 최상단 기준

 

참고자료

- 워트 투자설명서(2023.10.13)

https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20231013000584 

워트/투자설명서/2023.10.13

- 워트 온라인 기업설명회 (2023.10.11)

 

https://youtu.be/wJdu72LAJFw?si=W00CCbVbOMEq8voN 

- 워트 IR Book

https://file.irgo.co.kr/data/BOARD/ATTACH_PDF/9H226C2J5UUR52TCQRG5C6JEA9SAAPNT2023101115528.pdf