[공모주] 맥스트 (7/16~19, 하나)

신규 공모주(IPO) 07/16~19 하나

맥스트 (메타버스 플랫폼 제작 전문기업)

---

청춘한삼 생각

맥스트는 메타버스 플랫폼 제작 전문회사입니다. (더이상 설명이 필요할까요?) 아직은 적자 상태입니다. 공모희망가 밴드 최상단을 초과했으나, 기관경쟁률 1,587 대 1, 기관 의무보유확약 39.13%를 기록했습니다. 최근 시장에서 선호되는 조건들을 가지고 있습니다. 하나금융투자 계좌를 가지신 분들은 청약이 필수로 보입니다. 상장 이후에도 메타버스 관련주로서 높은 멀티플을 부여받고 인기를 끌걸로 예상됩니다. 

참고로 맥스트는 최초 희망공모가 밴드를 13,000원에서 16,000원으로 설정했다가 밴드를 낮췄었으며, 최종 공모가는 최종 밴드의 상단을 돌파한 15,000원으로 결정했습니다. 최초 공모가 밴드를 고려하면 16,000원에서 1,000원이 낮아진걸로도 볼 수 있습니다. 청약 참가자에게는 유리해졌다고 볼 수 있습니다. 

공모정보

청약일정(개인)	07/16(금) ~ 07/19(월)
청약증거금 반환일(개인)	07/21(수)	반환금으로 에브리봇(7/19~20) 청약 불가
기관 수요예측일정	07/12(월)~07/13(화)	기관경쟁률 1,587.01 : 1
상장예정일	7/27(화)
주관사	(대표) 하나금융투자	개인배정 250,000주
희망공모가	11,000~13,000원 → 최종공모가 15,000원 (밴드 최상단 초과)	- 공모가 기준 시가총액: 1,316억원 - 비상장주 매도호가 55,000원, 매수호가 30,000원 (2021.07.15, 38커뮤니케이션)
밸류에이션	1) 비교기업 선정: 2개, 2020년 실적 기반평균 PER 26.10 2) 동사 2023년 추정 실적 기반 공모가 밴드 산정: 11,000~13,000원 3) 기관 수요예측 반영 : 15,000원	- 비교그룹: 한컴MDS, 팅크웨어 - 주당 평가액: 15,468원 - 할인율: 3.03% (멀티플 25.31)
상장직후 유통가능 주식비율	34.19% (2,999,619 주) (일반수준)	- 스톡옵션 포함 - 기관 의무보유확약 신청(수량 기준): 39.13% (매우 높은편)
균등방식 배정물량	125,000주 (50%)
공모금액	150억원 (확정 공모가기준)	순수익금 147억원 (구주매출 0원)
공모자금 사용계획	1. 운영자금: 87억원 2. 기타자금: 60억원	- 운영자금: 해외시장 개척, 운전자금 - 기타자금: 연구개발자금
상장구분	코스닥 신규상장	환매청구권 없음 기술성장기업 특례(기술 특례상장)

기업 개요

맥스트는 메타버스 플랫폼 제작 전문기업입니다. 

메타버스 시장의 성장성에 대해서는 굳이 언급할 필요가 없다고 생각합니다. 하루도 거르지 않고 언론에 보도되는 수많은 메타버스 기사들을 통해, 기사를 읽지 않아도 얼마나 관심이 몰리는 분야인지 알 수 있습니다. 메타버스 시장은 2025년, 총 2,800억 달러, 한화로 320조 원 규모로 성장이 전망됩니다. 

메타버스 생태계는 C-P-N-D(Contents-Platform-Network-Device)로 구성되어 있습니다. 동사는 Network/Device와 Contents를 연결하는 Platform을 구축하는 역할을 담당하고 있습니다. 앱 개발툴 플랫폼에서 XR 메타버스, Mirror world 구현까지 담당하는 컨텐츠 서비스 플랫폼으로의 진화를 계획하고 있습니다.  

동사는 국내에서 유일하게 증강현실(AR) 소프트웨어 개발을 위한 상용 플랫폼을 운영하고 있습니다. 2012년부터 출시한 동사의 AR SDK를 50여개 국가, 10,000개 이상의 개발사가 이용하고 있습니다. 2020년 기준, 글로벌 AR 개발 플랫폼 시장점유율 약 5%를 차지하며 글로벌 4~5위 수준으로 추정됩니다. 국내 산업용 AR 솔루션 시장 점유율은 약 3% 수준입니다. 

 

동사의 사업영역은 AR 개발 플랫폼과 산업용 AR 솔루션이 있습니다. 2022년에는 AR 디바이스 솔루션도 출시할 계획입니다. 

산업용 AR 솔루션은 기업의 생산설비 유지보수 및 관리 서비스에 이용됩니다. 동사는 SKT, 현대자동차, 삼성전자, 한국전력, 대우조선해양 등에 AR 솔루션을 공급했습니다. 국내기업 외에도 해외기업, 공공기관을 포함해 다양한 기관들과 파트너쉽을 맺고 프로젝트들을 수행하고 있습니다. 향후에도 스마트공장, 헬스케어와 연계한 솔루션을 확대하며 2023년까지 연평균 120.2%라는 놀라운 성장률을 보여줄걸로 기대됩니다. 

동사는 VPS(Visual Positioning Service, 시각 위치 확인 서비스) 기술을 보유하고 있으며, 이를 토대로 공간 기반의 메타버스 플랫폼을 확대할 계획입니다. 플랫폼 구독 서비스 뿐만 아니라 가상공간에서의 광고, AR 기반의 타깃광고 등을 통해 2023년까지 연평균 195.2%라는 그야말로 놀라운 성장성을 보여줄걸로 기대하고 있습니다. 

 

참고자료

- 맥스트 투자설명서(2021.07.15)

http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20210715000154 

맥스트/투자설명서/2021.07.15

- 맥스트 IR Book

https://file.irgo.co.kr/data/BOARD/ATTACH_PDF/EAVVF2HRAMQKATP7VHCYHXD9KX9GSWMQ2021712165830.pdf

 

- 맥스트 온라인 기업설명회 (2021.07.13)

https://youtu.be/tMVyxnSxgmA