[공모주] 에스디바이오센서 (7/8~9, NH/한국/삼성/KB)

신규 공모주(IPO) 07/08~09 NH/한국/삼성/KB

에스디바이오센서 (체외진단 플랫폼 전문기업)

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청춘한삼 생각

에스디바이오센서는 코로나19 진단키트로 급속성장한 체외진단 플랫폼 개발 및 제조 전문회사입니다. 2020년 기준, 진단키트 대장주인 씨젠보다도 매출과 이익 규모가 큰, 공모가 기준 시가총액 5천억원이 넘는 중형주입니다. 기관경쟁률도 1천대 1을 초과하며 적절한 수준을 보여주었습니다. 4개 증권사에서 청약이 진행되며, 배정수량은 NH > 한국투자 > 삼성 = KB 순입니다. 온라인으로 청약 시, 회원등급에 따라 한국투자와 삼성증권은 수수료가 발생할 수 있으니 해당 증권사를 이용하실 분들은 미리 챙겨보시는게 좋겠습니다. 

공모가 논란으로 낮아진 공모가를 고려하면 투자자에게는 조금이라도 매력이 생겼다고 볼 수 있습니다. 오래 들고 있지 않고 당일 매도할 분들은 적정 비중으로 투자하는건 나쁜 선택은 아닐거라 생각됩니다. 다만 공모주 투자 난이도가 조금씩 올라가고 있는 시점이라는건 명심하셔야 합니다.

공모정보

청약일정(개인)	07/08(목) ~ 07/09(금)
청약증거금 반환일(개인)	07/13(화)	반환금으로 큐라클(7/13~14) 청약 가능
기관 수요예측일정	07/05(월)~07/06(화)	기관경쟁률 1,143.76 : 1
상장예정일	7/13(화)
주관사	(공동대표) NH투자증권 (공동대표) 한국투자증권 (인수회사) 삼성증권 (인수회사) KB증권	개인배정 3,732,600주~4,479,120주  - NH:  1,679,670주 ~ 2,015,604주  - 한국: 1,306,410주 ~ 1,567,692주  - 삼성: 373,260주 ~ 447,912주  - KB:  373,260주 ~ 447,912주
희망공모가	45,000~52,000원 → 최종공모가 52,000원 (밴드 최상단)	- 공모가 기준 시가총액: 5,370억원 - 비상장주 매도호가 83,000원, 매수호가 75,000원 (2021.07.07, 38커뮤니케이션)
밸류에이션	1) 비교기업 선정: 6개, 2020년 실적 기반평균 PER 14.64 2) 동사 2020년 실적 기반 공모가 밴드 산정: 45,000~52,000원 3) 기관 수요예측 반영 : 52,000원	- 비교그룹: 씨젠, 휴마시스, 랩지노믹스, 바이오니아(한국), Thermo Fisher Scientific Inc, PERKINELMER INC (미국) - 주당 평가액: 86,244원 - 할인율: 39.7% (멀티플 8.83)
상장직후 유통가능 주식비율	32.82% (33,897,561 주) (일반수준)	기관 의무보유확약 신청(수량 기준): -
균등방식 배정물량	1,866,300주 ~ 2,239,560주 (50%)
공모금액	7,764억원 (확정 공모가기준)	순수익금 5,096억원 (구주매출 2,588억원)
공모자금 사용계획	1. 시설자금: 4,480억원 2. 운영자금: 316억원 3. 기타자금: 300억원	- 시설자금: 신공장 4,480억원 - 운영자금: 연구조직인건비, 연구개발비(임상시험, 원재료 등) - 기타자금: 해외법인설립자금 300억원
상장구분	코스닥 신규상장	환매청구권 없음

기업 개요

에스디바이오센서는 체외진단 플랫폼 개발 및 제조 전문기업입니다. 

체외진단 시장은 면역화학적진단, POCT, 분자진단, 자가혈당측정, 혈액진단, 임상미생물학적진단, 조직진단, 지혈응고 등으로 나누어집니다. 동사는 가장 비중이 큰  4개 분야인 면역화학적진단, POCT, 분자진단, 자가혈당측정를 사업영역으로 가지고 있습니다. 동사는 다수의 세계최초 진단시약 개발 성과를 보유하고 있으며, 2020년 2월 코로나19 진단키트를 국내 최단기간 사용 승인을 받을 정도로 기술력을 보유하고 있습니다. 코로나19로 2020년과 2021년에는 신속 면역화학적진단(Standard Q) 매출 성장을 이뤄냈습니다. 

동사 실적은 2019년까지도 연간 10% 이상의 매출 성장을 보이며 2019년 매출액 730억원, 영업이익 15억원을 기록했었으나, 2020년 코로나19 진단키트 시장 개화에 의해 매출액 1.68조원, 영업이익 7,383억원으로 실적이 수직상승했습니다. 2020년 기준, 신속진단키트 매출이 84.6%로 대부분을 차지하며, 전체 매출의 97%가 해외수출에서 발생합니다. 특히 유럽/인도 수출 비중이 합계 73%로 높습니다. 델타변이 바이러스로 인한 재확산을 고려하면 유럽/인도 등 해외 매출은 지속 높은 수준을 유지할 수 있을걸로 기대됩니다. 이와 같은 코로나19 수혜로 인해 2020년 기준 국내 상장 제약/바이오 기업들과 비교해 매출액 2위, 영업이익과 순이익은 1위입니다. 코로나19 진단키트 중 대장주인 씨젠보다도 매출이 거의 50%가 높습니다. 

동사의 미래에는 진단키트 시장의 전망도 중요하겠지만 코로나19 백신 접종률이 높아지는 가운데, 현재의 실적을 얼마나 오래 유지하고 포스트 코로나19 시대에 어떻게 다시 성장할지에 대한 비전을 제시할 수 있느냐에 달려있다고 생각됩니다. 

 

참고자료

- 에스디바이오센서 투자설명서(2021.07.07)

http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20210707000339 

에스디바이오센서/투자설명서/2021.07.07

- 에스디바이오센서 IR Book 

https://file.irgo.co.kr/data/BOARD/ATTACH_PDF/59a17258-f7c3-49a7-9288-1ab6f4fff92a.pdf

 

- 에스디바이오센서 IPO 정보

https://sdbiosensor.irpage.co.kr/#/main

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