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투자전략

[투자전략] 2021년 하반기 및 6월 전망 모음

2021.06.02. #투자전략 #하반기전망 #6월전망 / SK 이효석, 이재윤, 한승한. 교보 김형렬 [SK] Long BIGS, with Inflation [교보] 가까워진 정상(定常) 어느새 5월이 마무리 되어 가더니 증권사별 하반기 시장전망과 투자전략이 속속 발표되고 있습니다. 대부분 비슷비슷한 분석과 전망이 많은 편이라 일부 보고서만 간단히 소개해봅니다. 내용 정리 중 파란색 글씨는 청춘한삼의 코멘트/첨언 입니다. SK증권, Long BIGS, with Inflation - 2020년 5월 제시되었던 Long BIGS, Short CASH에서 약 1년 만에 전략에 변화가 나타났습니다. 작년 대비 투자환경의 불확실성이 커지면서 현금 보유의 필요성이 높아졌다는 판단 하에, 자산 가격 상승 시기에 화..

2021. 6. 2. 21:26
시장

[시장] 지킬 것이 많아진 2021년

2020.12.17. #2021년전략 / 메리츠 윤여삼 [전략공감2.0] 지킬 것이 많아진 2021년 얻은 것이 많은 2020년 - 2020년 2분기 경기충격은 대공황에 버금갈 충격이었으나 단기에 극복 - 서프라이즈 지수는 3월 급락 이후 2분기부터 고공행진 지속 역사상 가장 짧은 경기침체 - 미국 소비의 빠른 회복: 정책지원에 힘입어 1분기 만에 COVID19 발생 수준을 회복 - 위험선호 강화 요인: 정책지원에 따른 유동성 효과 + 언택트 및 새로운 혁신산업 기술 기반 - 실물은 정책이 공급한 유동성을 광의의 유동성(통화승수)으로 전이 및 실물경제 안정으로 활용 경제와 정책 불확실성 재료 점검 - 백신 개발에도 불구하고 현재 COVID 확진자 증가 중 • 미국주도 선진국 전반(국내 포함)의 경제활동이..

2020. 12. 18. 21:18
투자전략

투자전략 - 제3의 길

2020.09.14. #제3의길 #투자전략 / DB 강현기 제3의 길을 걷게 될 주식시장 1. 팩트: 미국과 한국 주식시장의 밸류에이션 지표는 역대 최고 수준 - 미국 PER 26.8 - 한국 PER.17.5 2. 주식시장 추가 상승 조건 1) 펀더멘털(이익)이 개선되며 밸류에이션 지표 안정 + 주가 상승 가능성 - KOSPI와 연관성 높은 주요국 ISM 제조업지수 (경제주체 심리의 월간 단위 발표) - 경기 서프라이즈지수: ISM 제조업지수를 6개월 변화율 선행 또는 동행 (경제주체 심리의 실시간 반영) - 최근 경기 서프라이즈지수 추가 상승 한계 나타냄. → 펀더멘털 개선 여지 크지 않음. 2) 유동성 지속으로 밸류에이션 지표 추가 상승 가능성 - 기준금리: 연준의 평균물가목표제(AIT, Averag..

2020. 9. 14. 20:30