공모정보 컨텍 - 소심한 마인드 추천

IPO 2023년 11월 1주 (10/31~11/01, 대신)

공모정보_컨텍

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기업정보

2023년 11월 1주, 공모주 일반청약에는 비아이매트릭스, 메가터치, 컨텍, 큐로셀, 에스와이스틸텍, 5개 기업이 도전합니다. 

컨텍은 우주 지상국 서비스와 위성영상 분야의 글로벌 선두 기업입니다. 2015년 한국항공우주연구원에서 기술창업한 기업으로서, 특히 위성영상 데이터를 수신, 처리, 분석이 모두 가능한 토탈 솔루션을 제공하고 있습니다. 

컨텍이 영위하는 주요 사업영역인 지상국 엔지니어링 시스템 시장은 2026년까지 연평균 7.11%로 성장, 우주지상국을 통해 위성데이터를 수신하고 고객에게 실시간으로 제공하는 GSaaS 네트워크 솔루션 시장은 연평균 21.9% 성장, 위성영상 데이터 시장은 연평균 23.0% 성장, 위성영상을 활용한 시장은 연평균 18.4% 성장할걸로 기대됩니다. 현재 대부분의 매출이 발생하는 지상국 엔지니어링 시스템 시장의 성장세는 높지 않지만, 현재 사업모델에서 수행 가능한 다른 3개 시장들의 규모는 빠르게 성장할걸로 기대됩니다. 

 

컨텍의 매출액은 2020년 51억원에서 2021년 58억원, 2022년 128억원으로 지속 성장하고 있습니다. 영업이익은 2020년 7억원에서 2022년 -18억원으로 역성장했습니다. 영업활동 현금흐름은 2020년 +10억원, 2021년 -14억원으로 영업이익과 같은 방향을 보이고 있습니다. 

2023년 상반기는 누적 매출 32억원, 영업이익 41억원 적자, 영업활동 현금흐름 -57억원을 기록했습니다. 

 

일반청약 참여의견

컨텍은 기관 수요예측에서는 경쟁률 198.92 대 1의 매우 낮은 경쟁률을 보였습니다. 그럼에도 최종공모가는 희망공모가밴드 최상단인 22,500원으로 결정되었습니다. 상장일 유통가능물량은 29.95%로 일반적인 수준이고, 동시에 기관 의무보유확약 신청비율은 1.25%로 낮은 수준입니다. 최종공모가를 초과해 신청한 비율이 89.91%로 높은 수준이기는 하나, 경쟁률이 낮고, 동일 기간에 진행되는 일반청약이 4건이나 되어 수요가 분산되는 점을 고려하면 상장일에 공모가 아래로 떨어질 리스크가 존재한다고 판단합니다. 일반청약에는 보수적으로 접근하는걸 추천 드립니다. 

- 2023년 10월 30일 작성

 

11월 1주 공모정보 

 

공모정보	컨텍
청약일정	10/31(화)~11/01(수)
증거금환불	11/03(금)
상장일	11/09(목)
주관사	대신증권
청약수수료	[대신] - FF/패밀리/프라임/클래식 등급 2천원 - HNW/UHNW 등급 무료
일반청약자 공모주식수	515,000주 (25%)
청약한도	[대신] - 최저: 10주 (청약증거금 11.25만원) - 일반: 25,500주(100%) - 우대: 51,000주(200%)
공모가	20,300원 ~ 22,500원 → 22,500원 (희망공모가밴드 최상단)
상장일 유통가능주식비율	29.95% (4,326,724주) (보통 수준)
기관 경쟁률	198.92 : 1 (매우 낮은 수준)
기관 의무보유확약 비율	1.25% (낮은 수준)
최종 공모가 또는 기관 밴드상단 초과 신청비율	89.91% (22,500원 초과)
밸류에이션 멀티플	(PER_2025) 24.30 (Peer 32.04:  한화에어로스페이스, 제노코)
시가총액	3,250억원
공모금액	464억원 (구주매출 없음)
참고사항	- 코스닥  - 환매청구권 없음
주요 사업	우주 전문기업 - 우주 지상국 설계, 구축, 운용, 위성 데이터 수신, 처리, 분석/활용 토탈 솔루션 제공 - 지상국 서비스(Ground Station as a Service, GSaaS)를 제공 - 영상분석 솔루션

 * 밸류에이션 멀티플, 시가총액, 공모금액은 최종공모가 또는 공모가 밴드 최상단 기준

 

참고자료

- 컨텍 투자설명서(2023.10.30)

https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20231030000349

컨텍/투자설명서/2023.10.30

https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20231030000344

컨텍/증권신고서(지분증권)/2023.10.30

 

- 컨텍 온라인 기업설명회 (2023.10.23)

https://youtu.be/ZoUS4TsI97U?si=z8Oq218liG6k_NiE

- 컨텍 IR Book

https://file.irgo.co.kr/data/BOARD/ATTACH_PDF/BK2CXKWN7WV474UQSTHGE8KS3FND4YF920231024912.pdf