[투자전략] 퀀트시그널#49 - 1년 전 포텐을 터트릴만한 종목

2021.02.02. #투자전략 #포텐 / 한화 안현국

[퀀트시그널] 1년 전 포텐을 터트릴 만한 종목

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기업의 포텐셜 알아보기

- 지난 1년이 기업에 기회였는지를 알아보는 방법은? 그 1년을 지워버리는 방법이 있습니다. 

 • 1년 전 기업의 잠재력과 현재의 가치를 비교해보는 것입니다. 

- 그럼 1년 전 기업의 잠재력은 어떻게 알 수 있을까요? 증권사의 1년 전 목표주가가 힌트가 될 수 있습니다. 

 • 증권사의 목표주가는 당시에 바라본 향후 실적과 성장 가능성을 반영한 기업의 잠재력이라고 볼 수 있습니다. 

 • 주가가 목표주가를 넘어서는 것은 '포텐 터졌다'는 의미입니다. 

 

- 1년 전인 2020년 1월 말 증권사의 목표주가에는 코로나19 충격이 반영되지 않았습니다. 

 • LG화학의 목표주가는 40만원(2020년 1월 31일 주가는 33.5만원), 씨젠은 목표주가가 4만원(주가는 3.01만원)이 되지 않았습니다. 각각 목표주가 대비 약 130%, 360% 올랐습니다. 

- 목표주가는 실적을 기반으로 산출되기 때문에, 

 • 포텐이 터진 종목들은 현재 예상되는 연간 순이익이 1년 전 추정한 2020년 연간 순이익보다 급증한 경우가 많습니다. 

 • 반대로 포텐이 터지지 않은 종목들은 이익이 감소한 경우가 많습니다. 

 

주목해야 할 종목 필터링을 해보면, 

- 이러한 아이디어로 주목해야 할 종목들은, 

 • 현재 주가가 1년 전 목표주가보다 낮지만, (시장 대비 주가의 괴리율이 높고)

 • 올해 순이익이 1년 전 추정한 2020년 연간 순이익보다 증가할 것으로 예상되는 종목입니다. (실적이 향상되는 종목)

 • 매출액 성장까지 고려하면 코로나19 영향으로 산업 자체가 소외되거나, 이익률 상승에만 국한된 경우를 거를 수 있습니다. 

- 필터링 기준으로는, 

 • 주가가 1년 전 목표주가 대비 -15% 이내에 머물러 있고, 

 • 2021년 매출액과 순이익 모두 1년 전 추정한 2020년 실적보다 10% 이상 성장이 예상되는 종목 입니다. 

 • 현재 조건에 부합하는 종목 중 예상 성장률 10% 이상인 종목은 더존비즈온, 다나와, 게임빌,  LIG넥스원, 하이트진로, PI첨단소재,, 오리온, 슈피겐코리아, 8종입니다. 

 

청춘한삼 생각

- 주가가 오르지 않은 종목을 선택하는 데 증권사 과거 컨센서스를 이용하는 건 괜찮은 아이디어로 생각됩니다. 

- 특히 2020년이 코로나19 팬데믹으로 시장에 큰 변화가 있었다는 점을 고려하고, 실적시즌이라는 점을 감안하면 좋은 필터링이라고 생각합니다. 

- 본 보고서에서 아쉬운 점은 2019년 컨센서스로 백테스트가 되지 않았다는 점입니다. 저자가 백테스트를 잘해주시는 편이라 좀 더 아쉽네요. 

- 필터링 된 종목에 그대로 투자하시는 방법도 있겠지만, 관심종목에 넣고 분석 할 후보로 활용하시는 방법도 추천 드립니다. 

 

참고자료

- 보고서 원문:

http://consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=581897