9월3주 공모주 (더블유씨피, 알피바이오, 선바이오) 업데이트!

신규 공모주(IPO) 2022년 9월 3주 (09/20~23)

[공모주] 더블유씨피, 알피바이오, 선바이오 (업데이트)

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청춘한삼 생각

9월3주는 오랜만에 신규 공모주가 3개나 청약에 나섭니다. 

더블유씨피는 SK아이이테크놀로지에 이어 두번째로 큰 분리막 제조기업으로서 공모가 기준 시총 2조원, 공모금액만 4천억원이 넘습니다. 하지만 기관 수요예측 결과는 좋지 않습니다. 공모 규모가 크다는 점은 감안해야 하겠지만 경쟁률은 33대 1에 불과합니다. 최종 공모가도 이런 점을 고려해 공모가밴드 최하단에 미달한 6만원으로 결정되었습니다. 이차전지 분리막의 성장성은 믿어 의심치 않지만, 2024년까지 EBITDA를 끌어온 밸류에이션에는 다들 동의하지 못하는걸로 보입니다. 대부분의 공모주 투자자분들에게는 비추입니다. 그럼에도 공모가 90%에서 환매청구권이 있다는 점에 매력을 느끼시는 분들은 관심 가져보시길. 

 

알피바이오는 의약품과 건강기능식품 캡슐 ODM을 주로 하는 기업입니다. 이름에 '바이오'가 들어있지만 이익을 잘 내고 있다는 점에서 눈여겨볼만 합니다. 돈을 벌고 있는, 현금흐름이 좋은 기업이라는 점에 기관 수요예측결과는 매우 좋게 나왔습니다. 최근 들어는 매우 높은 경쟁률인 1500대 1을 넘겼고, 공모가는 희망공모가밴드 최상단인 13,000원으로 결정되었습니다. 오랜만에 공모주 청약에 나설 분들에게는 추천입니다. 

 

선바이오는 이름에서 느껴지듯이 연구개발을 하는 적자기업입니다. 기관수요예측 결과는 아직 발표되지 않았지만 돈 못 버는 기업에 대한 평가가 박한 요즘 분위기를 생각하면 좋은 결과가 나오지 않을거라 예상해봅니다. 더블유씨피처럼 환매청구권이 있다는 점은 눈여겨 볼만 하지만, 저는 굳이 접근하지 않을 예정입니다. 그래도 기관 수요예측 결과가 발표되면 업데이트 하겠습니다. 

기관 수요예측 결과는 더블유씨피와 비슷하게, 좋지 않게 나왔습니다. 코넥스 이전상장 종목이라 이미 일반투자자들이 계시긴 하겠지만, 코스닥 상장에는 굳이 접근하지 않으시길 추천 합니다. 

 

본 포스팅이 9월 3주 공모주 청약 전략 수립에 도움되시기 바랍니다. 

2022.09.19 최초 작성

2022.09.21 선바이오 업데이트

 

9월 3주 공모정보 간단정리

	더블유씨피	알피바이오			선바이오
청약일정	09/20(화)~21(수)	09/20(화)~21(수)			09/22(목)~23(금)
증거금환불	09/23(금)	09/23(금)			09/27(화)
상장일		09/29(목)			(코넥스 이전상장)
주관사	KB증권 신한금융투자 삼성증권	한국투자증권			하나증권
수수료	[KB] 일반등급 1.5천원,  그 외 무료 [신한] 일반등급 2천원, 클래식 1천원, 그 외 무료 [삼성] 일반 2천원, 우대 무료	[한국] 패밀리 2천원, 그외 무료			[하나] FAMILY 및 GREEN 등급 2천원, 그 외 무료
공모가	80,000원 ~ 100,000원 → 60,000원     (공모가밴드 최하단 미달)	10,000원 ~ 13,000원 → 13,000원     (공모가밴드 최상단)			14,000원 ~ 16,000원 → 11,000원     (공모가밴드 최하단 미달)
상장일 유통가능주식비율	39.06% (13,163,406주)	34.88% (2,729,226주)			66.75% (8,221,844주)
기관 경쟁률	33.28 : 1 (매우 낮은 수준)	1,556.04 : 1 (매우 높은 수준)			31.93 : 1 (매우 낮은 수준)
기관 의무보유확약 비율 (수량)	4.24% (낮은 수준)	11.13% (보통 수준)			4.19% (낮은 수준)
기관 밴드상단/공모가 초과 신청비율	39.50% (80,000원 이상)	78.02% (13,000원 초과)			17.00% (14,000원 이상)
일반공모 주식수	2,250,000 주 ~ 2,700,000 주 (25~30%) → 1,800,000주 (25%)	300,000주 ~390,000주 (25~30%) → 300,000주 (25%)			154,000주 ~ 184,800주 (25~30%) → 154,000주 (25%)
밸류에이션 멀티플	(EBITDA_2022~24년 추정치) 19.07 (Peer 42.69 :  산식, SK아이이테크놀로지, 에코프로비엠, 포스코케미칼, 천보, 엘엔에프, 코스모신소재, Yunnan Energy New Material, Shenzhen Senior Technology Material)	(PER_2022년 반기 연환산)  8.10 (Peer 9.84 : 서흥,  노바렉스, 콜마비앤에이치)			(PER_2023~25년 추정치) 22.01 15.13 (Peer 29.57 :  유한양행,  한국유나이티드제약,  동아에스티,  녹십자,  삼진제약,  종근당,  한미약품)
시가총액	2.02조원	1,129억원			1,355억원
공모금액	4,216억원	156억원			68억원
환매청구권	있음 (3개월, 90%)	없음			있음 (9개월, 90%)
주요사업	이차전지 분리막 제품의  연구, 개발, 제조, 판매	의약품 및 건강기능식품 연구개발 및 생산, ODM			바이오시밀러 및 신약 등 의약품 및 의료 소재 등 개발, 바이아웃

* 증권사별 수수료는 온라인 기준

* 밸류에이션 멀티플, 시가총액, 공모금액은 최종공모가 또는 공모가 밴드 최상단 기준

참고자료

- 더블유씨피 투자설명서(2022.09.19) 

https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20220919000102 

더블유씨피/투자설명서/2022.09.19

- 더블유씨피 IR Book

https://file.irgo.co.kr/data/BOARD/ATTACH_PDF/9Z6Y8E775AZP5HYBQ8N4CMPCCBXXZH4820229148399.pdf

- 더블유씨피 온라인기업설명회(2022.09.14)

https://youtu.be/f8tHs62mt_g

 

- 알피바이오 투자설명서(2022.09.19)

https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20220919000288 

알피바이오/투자설명서/2022.09.19

 

 

- 알피바이오 온라인기업설명회(2022.09.15)

https://youtu.be/Gn7DWdyo5Q8

 

- 선바이오 투자설명서(2022.09.21)

https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20220921000250 

선바이오/투자설명서/2022.09.21

- 선바이오 IR Book

https://file.irgo.co.kr/data/BOARD/ATTACH_PDF/0ed0d2eb-6a8f-4484-8d55-efae3df19e3d.pdf

 

- 선바이오 온라인기업설명회(2022.09.16)

https://youtu.be/39GMaUkabeM