[공모주] 바이오다인 (03/08~09, 대신)

신규 공모주(IPO) 03/08~09 대신증권

바이오다인 (체외진단장비 전문기업)

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공모정보

청약일정(개인)	03/08(월) ~ 03/09(화)	네오이뮨텍 환급금으로 청약 가능
청약증거금 반환일(개인)	03/11(목)
기관 수요예측일정	03/02(화)~03/03(수)	기관경쟁률: 1,364.9:1
상장예정일	03/17(수)
주관사	대신증권
희망공모가	22,500~28,700원 → 30,000원	- 공모가 기준 시가총액: 1,850억원 - 비상장주 매수호가 33,000원, 매도호가 45,000원 (2021.03.04, 38커뮤니케이션)
밸류에이션	1) 비교기업 선정: 7개, 평균 PER 22.76 (2020년 3분기 기준 4개 분기 합산실적) 2) 동사 2023년 추정 순이익 평균 기반 공모가 밴드 산정: 22,500~28,700원 3) 기관 수요예측 반영 : 30,000원	- 비교그룹: 씨젠, 바디텍메드, 바이오니아, 피씨엘, 휴마시스, 아이센스, 파나진 - 할인율: 20.1%
상장직후 유통가능 주식비율	29.24% (1,803,350주) (낮은 편)	기관 의무보유확약 신청: 8.8% (높은 편)
균등방식 배정물량	125,000 주 (50%)
공모금액	300억원	순수익금 290억원
공모자금 사용계획	1. 시설자금: 109억원 2. 운영자금: 91억원 2. 기타자금: 90억원	- 시설자금: 태국 생산기지 구축 - 운영자금: 태국 생산기지 운영 - 기타자금: 신규사업 투자
상장구분	코스닥 신규상장	기술성장 특례상장

 

기업 개요

바이오다인은 암 진단장비와 진단시약키트를 제조하는 전문기업입니다.

최근 헬스케어 분야에서는 예방과 진단의학이 중요해지고 있습니다. 글로벌 헬스케어 시장에서 진단 분야 규모는 2015년 18%에서 2025년 27%로, 특히 체외진단시장은 연평균 5.3% 정도 성장할 것으로 전망됩니다. (2017 750억 달러~2025년 1,140억 달러 규모) 체외진단에는 혈액 검사, 영상검사, 고식적 세포검사, 분자검사, 조직검사 등 다양한 방식이 있으나, 동사는 액상세포검사(LBC, Liquid-based cytology) 기술에 우위를 보유하고 있습니다. 특히 검경 정확도를 높일 수 있는 독자적인 블로윙(Blowing) 기술을 보유하고 있으며, 해당 기술에 최적화된 진단 토탈 솔루션을 제공하고 있습니다. 액상세포검사를 통해서는 갑상선암, 유방암, 신장암, 방광암, 전립선암, 자궁경부암, 폐안, 인두암, 후두암 등 다양한 암을 조기 진단 가능하기 때문에 활용 가능한 시장 범위가 넓은 장점을 가집니다. 

바이오다인 IR Book

동사는 액상세포검사 기술력을 인정받아 2019년 글로벌 Top 10 빅파마와 15년 장기 독점계약을 체결했습니다. 2015년 이후 글로벌 빅파마와 계약을 체결한 기업 중 진단기업으로는 동사가 유일합니다. 올해 1월 빅파마의 품질검사를 통과했으며 올해는 마일스톤으로 56억원 정도가 매출로 인식 예정입니다. 독점계약을 한 글로벌 빅파마는 분자진단과 면역진단 기술을 보유하고 있어서 동사의 액상세포검사 기술을 이용한 병행검사가 가능하도록 포트폴리오를 확장하는 것으로 보입니다. 이를 위해 빅파마가 기존에 보유하고 있던 진단방식 간의 호환 시스템도 개발하고 있습니다. 

 

동사는 이미 마일스톤을 통한 매출이 발생하고 있으며, 2023년부터는 액상세포검사, 진단키트 매출이 성장을 이끌 것으로 전망됩니다. 특히 공모자금을 2022년 태국의 생산기지 구축과 운영에 사용하며 초기 생산캐파 1,400만개 정도에서 향후 4,400만개까지 증대시킬 예정입니다. 세계보건기구(WHO)가 2030년까지 전세계 여성의 70%에게 자궁경부암 진단검사가 목표인데, 선진국에서는 액상세포검사와 분자진단의 병행검사가 의무화되고, 환자 입장에서도 여러 검사를 개별적으로 받는 불편함이 있기 때문에 병행검사가 가능하도록 글로벌 빅파마와의 협력이 진행되고 있는 점은 향후 사업성에 긍정적입니다. 

청춘한삼 생각

바이오다인도 역시나 1,300대1이 넘는 높은 기관경쟁률을 기반으로 초기 공모가밴드를 초과해 최종공모가가 결정되었는데, 하루차이로 진행되는 SK바이오사이언스 청약을 감안하면 의외로 경쟁률이 높지 않을 가능성도 있어보입니다. 개인에게 배정된 물량의 50%가 균등방식으로 배정되기 때문에 최소한의 금액만 투입하는 전략도 괜찮을거라 예상해봅니다. 

 

모두들 성공투자 하시기 바랍니다. 

 

참고자료

- 바이오다인 투자설명서(2021.03.04)

http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20210304000650

바이오다인/투자설명서/2021.03.04

- 바이오다인 IR Book

https://file.irgo.co.kr/data/BOARD/ATTACH_PDF/HFYX579MDSTNDYSAZPF3M4GC94ZBVKKP202132152231.pdf 

 

- 바이오다인 온라인 기업설명회

youtu.be/pC5GW8_2EhE