신규 공모주(IPO) 03/22~23 미래에셋대우
엔시스 (2차전지 검사장비 전문기업)
국내 2차전지 업체의 분위기가 좋지만은 않은 이벤트가 있었는데(VW 파워데이), 2차전지 검사장비업체인 엔시스가 공모청약에 도전합니다. 파워데이의 여파가 공모주까지 영향을 줄 것인지 궁금해지는 시점입니다.
(2021.03.20) 기관 수요예측결과를 업데이트 했습니다. 파워데이의 영향이 장비나 소재업체에게는 불리하지만은 않다는 점이 감안되었을거라 예상해봅니다. 기관수요예측의 높은 경쟁률과 신청가격 분포, 의무보유확약 등이 고려되었는지 희망공모가 밴드 상단을 뚫어내었습니다. 희망공모가 밴드 상단을 초과하는 최종공모가는 여럿 보았지만 주당 평가가액을 초과하는 금액까지는 처음 보았습니다. (제가 경험이 많지 않아서 입니다) 공모 참가하시는 분들 모두 좋은 성과 있으시길 바랍니다. :)
공모정보
| 청약일정(개인) | 03/22(월) ~ 03/23(화) | |
| 청약증거금 반환일(개인) | 03/25(목) | |
| 기관 수요예측일정 | 03/16(화)~03/17(수) | 기관경쟁률: |
| 상장예정일 | 04/01(목) | |
| 주관사 | 미래에셋대우 | 2,300,000주 (일반청약 575,000주 ~ 690,000주) |
| 희망공모가 | 13,000~16,500원 → 19,000원 (희망밴드 초과) |
- 공모가 기준 시가총액: 1,354~1,719억원 → 1,976억원 - 비상장주 매수호가 40,000원, 매도호가 없음 (38커뮤니케이션, 3/18) |
| 밸류에이션 | 1) 비교기업 선정: 2개, 2020년 3분기 기준 연환산 평균 PER 30.9 2) 동사 2020년 3분기 연환산 순이익 기반 공모가 밴드 산정: 13,000~16,500원 3) 기관 수요예측 반영 : |
- 비교그룹: 브이원텍, 엠플러스 - 할인율: 11.32~30.13% → -2.1% (주당 평가가액 대비 할증) |
| 상장직후 유통가능 주식비율 | 29.21% (3,042,935주) (낮은 편) | 기관 의무보유확약 신청(수량 기준): → 21.73% (높은 편) |
| 균등방식 배정물량 | 575,000~690,000 주 (50%) | 일괄청약방법 |
| 공모금액 | 순수익금 210억원 → 307억원 | |
| 공모자금 사용계획 | 1. 시설자금: 110억원 2. 운영자금: 3. 채무상환자금: 31억원 4. 기타자금: |
- 시설자금: 제2공장 매입 및 가공설비 - 운영자금: 프로젝트별 원자재 구매 - 채무상환자금: 단기차입금 상환 - 기타자금: 제품개발(2차전지, 자동화설비) |
| 상장구분 | 코스닥 신규상장 |
기업 개요
엔시스는 2차전지 검사장비 전문업체입니다.
2차전지 전체 공정에 검사장비를 공급 가능한 국내 유일한 업체입니다. 2차전지 중심으로 LG에너지솔루션과 삼성SDI 등 고객사에 전극공정, 조립공정, 활성화공정, 모듈 및 팩 공정에 비전검사장비를 납품하고 있습니다.
매출은 크게 두 가지 제품과 용역으로 구성되는데, 2020년 3분기 누적 기준 2차전지 검사장비가 77%, 태양광 셀 및 모듈 제조설비는 1% 미만, 나머지 22%는 용역서비스 입니다.
동사는 2017년부터 2019년까지 연평균 13% 매출 성장을 해왔습니다. 2020년 3분기 누적 기준 288억원 매출을 기록했습니다. 매출 성장에 따라 영업이익과 순이익도 순조롭게 증가하고 있습니다. 2017년 영업손실을 마지막으로 2020년 3분기 누적 기준 영업이익 72.6억원, 순이익 48.3억원을 기록했습니다.
2차전지 셀업체들의 증설은 정해진 미래이고, 그에 따라 동사 또한 매출이 꾸준히 증가할거라 전망됩니다. 특히 2차전지 폭발사고 등을 통해 배터리의 안정성과 신뢰성 확보가 필요하므로 비전검사장비를 전문으로 하는 동사는 지속적인 수혜가 예상됩니다. 현재 LG에너지솔루션과 삼성SDI로 편중된 매출처도 향후 글로벌 고객사들로 다변화가 기대됩니다.
산업 내 동사의 강점은 2차전지 모든 공정의 검사장비 설비 제조 및 커스터마이징이 가능하다는 독보적인 역량입니다. 10년 이상의 머신비전 기술력을 기반으로 선도적인 입지를 보유하고 있습니다.
2차전지 생산공정 외에도 HMR 설비 납품 이력을 기반으로 사업영역을 확대할 계획입니다. HMR 또한 1인가구 증가와 온라인 채널 성장과 배송시스템의 발전으로 성장하는 시장이므로 수요는 증가할 수 있을걸로 기대됩니다.
참고자료
- 엔시스 투자설명서 (2021.03.16)
http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20210316000014
엔시스/투자설명서/2021.03.16
dart.fss.or.kr
- 엔시스 IR Book
https://file.irgo.co.kr/data/BOARD/ATTACH_PDF/CKSW82HP7WKM84J9TT82F8AACX9E4KUB202131615125.pdf
- 엔시스 온라인 기업설명회 (2021.03.17)
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