[ASML] 확정 성장형 장비주

2021.04.21. #ASML #반도체 #장비주 #EUV / 신한 김형태

확정 성장형 장비주

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최근 반도체 산업에서는 가장 핫하고 성장할 수 밖에 없는, 슈퍼을 ASML 1분기 실적과 향후 전망을 살펴봅니다.  보고서 내용 정리 중 파란색 글씨는 청춘한삼의 코멘트/첨언 입니다.

1분기 실적, 컨센서스 대폭 상회

- ASML의 1분기 매출액과 주당순이익은 각각 전년 동기 대비 +79% 성장한 43.6억 유로와 3.20 유로(전년 동기 0.93 유로 대비 +344%)입니다. 기존 컨센서스인 매출 40.3억 유로, 주당순이익 2.59 유로를 대폭 상회하는 어닝 서프라이즈를 보였습니다. 장비 수요가 전년 동기 대비 +28% 증가한 31.3억 유로로 성장을 지속했고, 설치 기반 매출이 전년 동기 대비 +44%인 12.4억 유로로 급증했습니다. 반도체 쇼티지가 심화되면서 고객사들이 생산성 향상을 위한 소프트웨어 업그레이드 수요가 증가했습니다. 1분기 수주잔고는 EUV 장비 22.9억 유로를 포함해 47.4억 유로로 전분기 대비 12% 증가했습니다. 1분기 동안 자사주 매입 16억 유로가 완료되었습니다. 

- 매출의 지역 비중은 한국 44%, 대만 43%, 중국 15%, 미국 3%, 일본 1% 였습니다. 미국에 의해 중국에 더이상 판매를 하지 못할지는 지켜봐야하겠습니다. ASML은 SMIC향 판매 금지에 대해 반대입장을 밝혔습니다. 사용처별 비중은 비메모리(Logic) 78%, 메모리 22%로 전분기 대비 비메모리 비중이 6%p 증가했습니다. TSMC가 발표한 300억 달러 규모 투자 계획 중 동사 장비 구매에 약 30% 자금(약 90억 달러)이 투입될 전망입니다. 

연간 매출 성장률 가이던스도 상향 

- 동사의 연간 매출 성장률 가이던스가 전년 대비 +30%로 상향되었습니다. 사용처별 성장률은 비메모리 +30%, 메모리 +50%로 각각 20%p, +30%p 상향되었습니다. 파운드리 업계의 증설 투자 확대에 더해 DRAM 공정에서의 EUV 본격 적용으로 매출 성장성과 실적 가시성이 향상되었습니다. EUV 장비 생산량은 2022년 기준 55대까지 확대될 전망입니다. (2021년은 40대 전망)

 

- 전방산업의 미세 공정 수요가 증가에 따라 EUV 역할론이 부각될수록 동사의 성장성은 더욱 강화될 전망입니다. 노광장비 시장 85%를 점유하는 동사는 장비 업종 내 가장 완벽한 독점 구도를 형성한 것으로 판단됩니다. 

 

참고자료

- 보고서 원문

 [신한] https://drive.google.com/drive/folders/1-Whr8sviqDx2Mo6x5Hx0nVdX7ewiKhqq

- ASML 재무 및 기업정보 

https://finance.yahoo.com/quote/ASML.AS/financials?p=ASML.AS

ASML HOLDING (ASML.AS) Income Statement - Yahoo Finance

- ASML 기업소개 기사 (ETNEWS, 2021.02.18)

https://www.etnews.com/20210217000078 

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