[퀀트전략] 6월 정기변경 발표: 역발상 매매

2021.05.26. #투자전략 #6월정기변경 #역발상매매 / 유진 안지선

[퀀트전략] 6월 정기변경 발표: 역발상 매매

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 내용 정리 중 파란색 글씨는 청춘한삼의 코멘트/첨언 입니다.

6월 KOSPI200, KOSDAQ150 정기변경 발표 (2021.05.25)

- 2021년 5월 25일 장 종료 후 KOSPI200과 KOSDAQ150 6월 정기변경 종목이 발표되었습니다.  

- KOSPI200은 5종목 편입, 7종목 편출은 확정되었으며, 

  편입 종목은 대한전선, 동원산업, 효성티앤씨, 효성첨단소재, SK바이오사이언스,   편출 종목은 빙그레, SPC삼립, 한일현대시멘트, 남선알미늄, 태영건설, 애경산업, 삼양사 입니다.

  신규 상장한 SK아이이테크놀로지가 6월 편입종목에 추가되면, HDC가 추가로 지수에서 제외될 예정입니다. - SK아이이테크놀로지의 일평균 시총은 10조원 이상으로 6월 편입 가능성이 높을걸로 예상됩니다. 

- KOSDAQ150은 16종목 편입, 16종목 편출이 확정되었습니다.   편입 종목은 성우하이텍, 유니슨, 아주IB투자, 에프에스티, 우리기술투자, 바이넥스, 젬백스, 삼강엠앤티, 티에스이, 테스나, 파크시스템스, 하나머티리얼즈, 아이큐어, 데브시스터즈, 심텍, 박셀바이오, 편출 종목은 브이티지엠피, 한국기업평가, 이지홀딩스, 에스티큐브, 현대바이오랜드, 드림어스컴퍼니, 안트로젠, 비츠로셀, 네오팜, 사람인에이치알, 노바렉스, 케어젠, 골프존, 클리오, 에이치엘사이언스, 신흥에스이씨입니다. 

6월 정기변경을 이용한 두가지 역발상 매매전략

1) 신규 편입 종목을 발표 후 편입시점까지 사고, 지수 편입 후에는 파는 전략입니다. 

 - 신규 편입 종목은 교체 발표 이후 편입시점까지 평균 3~4% 상승하고, 지수 편입 후에는 하락합니다. 

 - 최근 3년 정기변경 시 편입 종목의 발표 이후 지수 편입시점까지의 평균 수익률은 코스피200 +3.5%, 코스닥150 +4.2% 입니다.    지수 편입 후에는 시장 대비 하락하는 경향이 있으므로 편입시점에 맞춰 매도를 고려해야 합니다. 

 - 유사한 전략으로, 신규 편입 예상 종목을 매수하고 정기변경일 당일 매도하는 전략도 이용 가능합니다. (2021.05.06, 유진/보고서) 

2) 제외 종목을 편출일 이후 매수하는 전략입니다.  - 제외 종목은 교체 종목 발표 후 시장 대비 하락하지만, 교체일(만기일) 이후에는 시장 대비 상승하는 경향이 있습니다.  - 최근 3년 정기변경 시 편출 종목은 편출일 이후 익월 말까지 코스피200 +3.7%, 코스닥150 +1.6% 상승 했습니다.  - 현재는 공매도 제한으로 코스피200, 코스닥150 지수 제외 이후에는 공매도가 불가합니다. 공매도된 종목의 숏 커버 유입 가능성도 긍정적인 전략입니다. 

 

One more thing, 

- 6월 지수 편출종목 중 주가 상승 가능성이 높은 종목을 10개 선정했습니다. 종목 선정 로직은 1) 6월 정기변경 편출 종목, 2) 1개월 간 주가 하락, 3) 20일 누적 공매도 금액 대비 거래대금 비중이 코스피200, 코스닥150 평균보다 높은 종목 입니다.    

 

참고자료

- 보고서 원문 

 [유진/ 2021.05.26] http://consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=590544

 [메리츠/ 2021.05.26] http://consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=590577

 [유진/ 2021.05.06] http://consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=588758

 

- 5월 정기변경 전략 (2021.05.13, 유진)

https://finfreedom.tistory.com/214