1월2주 공모주 (티이엠씨, 한주라이트메탈)

신규 공모주(IPO) 2023년 1월 2주 (01/01~01/11)

[공모주] 티이엠씨, 한주라이트메탈

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청춘한삼 생각

 

2023년 1월 2주, 첫 공모주 청약은 티이엠씨와 한주라이트메탈, 2개 기업이 도전합니다.

티이엠씨는 반도체 공정용 특수가스 생산업체입니다. 특수가스 국산화를 통해 2015년부터 2021년까지 연평균 73.8%, 2019년부터 2021년까지는 연평균 55.8% 매출 성장을 보여줄 정도로 높은 성장성을 가진 업체입니다. 매출 성장을 기반으로 이익률 역시 지속 상향되며 2022년에는 영업이익률 18%, 순이익률 15%를 넘길걸로 예상됩니다. 고객사는 국내의 삼성전자, SK하이닉스, DB하이텍을 비롯해 ASML(네덜란드), Gigaphoton(일본) 같은 해외업체들도 있습니다. 단기적인 리스크는 올해 반도체 경기 부진에 의해 물량 성장이 적을 수 있다는 점 정도로 생각됩니다. 그럼에도 총 수요가 제한적인 자동차 산업에 속한 한주라이트메탈보다는 성장성이나 이익성 측면에서 더 선호되지 않을까 예상해봅니다. 프로들의 검토 결과는 수요예측 결과를 통해 살펴보겠습니다. 

 

한주라이트메탈은 알루미늄 부품을 제작하는, 차량용 경량화 부품 제작업체입니다. 업력이 35년이 되어 충분한 기술력과 경쟁력을 가지고 있다고 예상할 수 있습니다. 다만 차량용 부품 제작업체이다보니 최근 영업이익률은 5% 이내, 순이익률은 2% 이내로 수익성이 뛰어난 기업은 아닙니다. 그럼에도 차량 연비는 지속 강화될테니 차량 경량화의 필요성은 점점 커질거고 동사가 진출할 수 있는 시장은 커질 수 밖에 없다고, 동사는 주장하고 있습니다. 그리고 저수익성 분야인 알로이 휠 생산라인을 고수익성 부품인 자동차 경량화 부품 생산라인으로 전환하여 수익성 또한 높일 계획이라고 밝히고 있습니다. 그럼에도 자동차 부품기업이 PER 14에 육박하는 멀티플이 적절한지는 잘 모르겠습니다. 멀티플이 적절한지는 기관 수요예측을 통해 힌트를 얻을 수 있을거라 믿습니다. 기관 수요예측 결과가 나오면 업데이트 하겠습니다. 

 

2023년 1월 2주 공모주 투자하실 분들에게 도움 되시기 바랍니다.

- 2023년 1월 9일 최초 작성

티이엠씨 성장전략 (IR Book)

한주라이트메탈 투자포인트 (IR Book)

 

2023년 1월 2주 공모정보 

공모정보	티이엠씨				한주라이트메탈
청약일정	01/10(화)~11(수)				01/10(화)~11(수)
증거금환불	01/13(금)				01/13(금)
상장일	01/19(목)				01/19(목)
주관사	한화투자증권				미래에셋증권 현대차증권 유진투자증권
청약수수료	[한화]  - Platinum, VIP 등급 무료 그 외 2천원				[미래]  - Bronze 등급 2천원, 그 외 무료 [현대차]  - 우대등급 무료, 그 외 2천원  - 타사대체출고 수수료 3천원 [유진]   - 무료
일반공모 주식수	550,000주 ~660,000주 (25~30%) → 미정				1,050,000주 ~1,260,000주 (25~30%) [미래] 472,500~567,000주 [현대차] 472,500~567,000주 [유진] 105,000~126,000주 → 미정
청약한도	200% (55,000주~66,000주)				[미래] 200% (72,000주 ~ 86,000주) [현대차]  - (우대) 200% (72,000주 ~ 86,000주)  - (일반) 100% (36,000주 ~ 43,000주) [유진] 100% (16,000주)
공모가	32,000~38,000원 → 미정				2,700~3,100원 → 미정
상장일 유통가능주식비율	28.43% (3,142,210주) (보통 수준)				38.50% (7,481,864주) (보통 수준)
기관 경쟁률	미정				미정
기관 의무보유확약 비율	미정				미정
최종 공모가 또는 기관 밴드상단 초과 신청비율	미정				미정
밸류에이션 멀티플	(PER_3Q22 연환산) 8.82 (Peer 10.99: 원익머티리얼즈,  디엔에프, 덕산테코피아, 레이크머티리얼즈, 이엔에프테크놀로지)				(PER_3Q22 연환산) 13.94 (Peer 20.56: 세아메카닉스, 유니크, 유니테크노, 구영테크, 모토닉, 서진오토모티브)
시가총액	4,201억원				603억원
공모금액	836억원				130억원
환매청구권	없음				없음
주요 사업	반도체 공정용 특수가스 제조				자동차 알루미늄 부품 제조

* 밸류에이션 멀티플, 시가총액, 공모금액은 최종공모가 또는 최종공모가 발표 전에는 공모가 밴드 최상단 기준

참고자료

- 티이엠씨 투자설명서(2023.01.04)

https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230104000003 

티이엠씨/투자설명서/2023.01.04

- 티이엠씨 온라인 기업설명회 (2023.01.04)

https://youtu.be/uBz8p84h28U

- 티이엠씨 IR Book

https://file.irgo.co.kr/data/BOARD/ATTACH_PDF/ME8QAJXMGR3EHX224NQTR3R4DEPCQDCV202315125756.pdf

 

- 한주라이트메탈 투자설명서(2023.01.04)

https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230104000023 

한주라이트메탈/투자설명서/2023.01.04

- 한주라이트메탈 온라인 기업설명회 (2023.01.04)

https://youtu.be/fO-2JTqR7kg

- 한주라이트메탈 IR Book

https://file.irgo.co.kr/data/BOARD/ATTACH_PDF/244122fd-d402-47f2-b594-c1aad9e6b4b7.pdf