[할투503] 강환국 슈퍼 퀄리티전략 업그레이드 버전 살펴보기

2021.03.23. #할투 #슈퍼퀄리티전략업그레이드 / 할 수 있다! 알고투자 #강환국

[할투] 강환국 슈퍼 퀄리티전략 업그레이드!

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강환국 슈퍼 퀄리티전략

- 강환국님의 명저, '할수 있다! 퀀트 투자'에는 '강환국 슈퍼 퀄리티 전략'이라는 퀀트전략이 있습니다. 

  신 F-score 3점인 기업 중 GP/A(총자산매출총이익률)가 높은 기업을 매수하는 전략입니다. 

- 신 F-score는 아래 3개 지표 각각을 만족하면 1점, 만족하지 않으면 0점을 부여하고 합을 계산해서 구할 수 있습니다. 

 1) 최근 1년간 주식 발행 없으면 1점. 

 2) 순이익 > 0 (흑자)이면 1점.

 3) 영업현금흐름 > 0 이면 1점.

- GP/A는 매출총이익(GP, Gross Profits)을 총자산(Assets)으로 나눈 지표로서, 기업이 전체 자산(자본+부채)을 이용해 벌어들이는 수익력을 측정할 수 있는 지표입니다. 

강환국 슈퍼 퀄리티 전략 업그레이드 버전

- 기존 슈퍼 퀄리티 전략에 새로운 지표 3개가 추가되었습니다. 

  즉, F-score가 3점인 기업 중 4개 지표의 평균 순위가 높은 기업을 매수하는 전략입니다. 

- 기존: 신 F-score 3점 + GP/A가 높은 기업

- 추가 지표는 3종 입니다. 

 1) 자산성장률: 낮을수록 선호

 2) 안정성: (영업이익 / 차입금)의 증가율이 높을수록 선호

  * 차입금은 이자를 지불하는 부채입니다. (이자발생부채)

 3) 주가 변동성: 낮을수록 선호

 

- 결과는 아래와 같이, 1등급(고퀄리티) 포트는 복리 33.27%로 좋은 모습을 보였습니다. 

   특히 5~10월 수익이 11~4월 수익과 비슷하다는 점이 인상적입니다. 5~10월에도 작동하는 전략입니다!! 와우!!!

   2등급부터 5~10월 수익이 급격히 감소하는걸 보면, 5~10월 시장 수익률이 낮은 이유가 퀄리티가 낮은 기업들의 주가수익률이 낮아서이고, 고퀄리티 기업들과의 차별화가 발생한다는걸 유추해볼 수 있습니다. 

- 전략 출처는 아래 강환국님의 '할 수 있다! 알고투자' (할투) 503 영상입니다. 언제나 좋은 정보 감사합니다. (_ _)

youtu.be/2glRjdmfJx4