투자 성공의 요인 (주식투자의 지혜)

3장. 성공의 요인

성공 투자의 기본 원칙
원금 보전
그래서 많은 투자 대가가 가장 강조하는 주식투자 원칙이 바로 원금 보전이다. 원금을 지키기 위한 구체적인 실전 사항을 꼭 기억하자. 첫째는 신속한 손절매, 둘째는 분할 매수다.
(...)
그래서 분할 매수가 중요하다. 어떤 주식을 1,000주 매수할 계획이라면 한꺼번에 다 매수하지 말고 일단 200주만 매수한 후 주가 움직임이 예상대로 흘러가는지 지켜보고 나머지 매수 여부를 결정하자. 주가 흐름이 예상과 다르거나 비정상적이라면 서둘러 손절매해야 한다. 다해히 주가 움직임이 정상적이라면 추가로 400주 매수하고, 조금 더 지켜본 후 나머지 400주를 매수한다.
주식투자의 지혜 / p.130~132

주가 움직임은 예측 불가능하므로 주식을 매수하는 동시에 손실 가능성이 생기지만 매수하지 않으면 아예 돈을 벌 수 없다. 그래서 어느 정도까지 매수하지 리스크를 감당할 것인가는 모든 투자자의 영원한 숙제다. (...)
그런데 자신의 리스크 감당 능력은 어떻게 파악할 수 있을까? 가장 간단하고 효과적인 방법은 편안하게 잠들 수 있는지 확인해보는 것이다. 주식 걱정에 잠을 이루지 못한다면 이미 감당하기 힘든 리스크를 짊어지고 있다는 뜻이다. 이런 경우 제대로 잠을 잘 수 있는 수준까지 주식 보유 수량을 줄여야 한다.
주식투자의 지혜 / p.132

큰 수익
개인 투자자가 너무 일찍 매도하는 이유는 두 가지다. 첫째는 작은 이익에 연연하는 인간의 본성 때문이고, 둘째는 주가 움직임이 정상적인지 판단할 수 있는 경험과 지식 부족 때문이다. 아쉽긴 하지만 어쨌든 수익이 났으니 기분이 좋다. 이렇게 수익을 내고 주식을 매도하면 투자에 성공한 것 같아 스스로 투자의 귀재라고 생각하며 만족해한다. 여기에 만족하는 사람들은 계속 이 작은 기쁨을 반복한다. 그래서 초보는 투자에 성공해도 적은 수익에 그친다.
(...) 눈앞에 보이는 이익을 당장 손에 쥐고 싶은 충동을 이겨내기는 정말 힘들다. (...)
마지막으로 하나 더 강조한다. 여러분에 매수한 주식의 주가가 정상적으로 움직이고 수익 가능성이 높다고 판단된다면 즉시 추가 매수해야 한다. 60% 승산이 있다면 10% 추가 매수해도 좋다. 경험이 많고 승산이 80% 이상이라고 판단한다면 30% 혹은 50%까지 추가 매수 규모를 늘릴 수도 있다. 추가 매수 규모를 결정하는 것은 오로지 자신의 감에 따라야 한다.
주식투자의 지혜 / p.137~138

위험 신호 감지
인간의 본성에는 수많은 약점이 존재한다. 그래서 주가 움직임을 분석할 때 자신이 원하는 방향으로 움직이고 있다고 해석하는 경향이 있다. 나중에 주가 움직임이 예상을 빗나가면 자신이 잘못 판단했다고 생각하지 않고 주식시장이 이상하다고 말한다. 여기에서 분명히 짚고 넘어가자.
주식시장은 틀린 적이 없다. 시장은 늘 가야 할 길을 가고 있으며, 틀린 쪽은 언제나 사람이다.
우리는 주식시장의 흐름을 쫓아갈 뿐, 흐름을 이끌 수는 없다. 위험 신호가 감지되면 절대 망설이지 말라. 혹시나 하는 기대와 환상에 빠지지 말고 즉시 발을 빼야 한다. 어느 정도 시간이 지나 정상적인 움직임을 회복한 후에 다시 시작하면 된다. 이것이 가능하다면 여러분이 견뎌야 할 고통과 주식시장에 지불해야 할 대가가 크게 줄어들 것이다.
주식투자의 지혜 / p.154~155