아프리카TV - 3Q20 실적 전망

2020.09.29. #아프리카TV / DB 신은정

다시 여기 아프리카

(본문의 보라색 글씨는 청춘한삼이 작성한 주석입니다)

 

1. 3Q20 실적 전망

 - 매출액 488억원(+8.9%yoy, +7.8%qoq), 영업이익 117억원(+8.5%yoy, +8.9%qoq)로 컨센서스 부합이 예상됩니다. 

 - 동사의 주력 서비스인 플랫폼서비스는 매출 +3.8%qoq 증가가 전망 됩니다. 

  : 언택트 트래픽 증가, 액티브 BJ 및 유저 지속 증가, 페잉유저 비율 유지 영향

 - 코로나19로 부진했던 광고는 3분기부터는 컨텐츠형 광고 중심으로 회복세가 전망 됩니다. 하반기로 갈수록 광고 성수기인 점, 모바일 배너 등 신규 광고 상품 효과가 반영되어 3분기 광고 매출 61.4억원(+42.8%qoq)를 전망 합니다. 

 - 신사업 라이브커머스가 추가되어, 2021년부터 본격 광고 매출 기여가 기대됩니다. 

  : 동사 컨텐츠가 BJ 분야별 상품에 특화, 팬들의 관심을 끌 수 있다는 점에서 유리

 

2. 최근 주가 부진 원인 추정

 - 2분기 플랫폼서비스 매출이 전분기 대비 +13.2%로 고성장하며 높은 기저로 인한 성장성 유지에 대한 부담감이 발생했습니다. 

  : 3분기 플랫폼서비스 매출이 전분기 대비 +3.8% 증가가 예상됩니다. 

 - 최근 사설 통계 사이트의 기부경제(플랫폼서비스 매출, 별풍선) 집계가 7~8월 전월 대비 감소한 것으로 나타났습니다. 

  : 기부 경제 통계가 매 분기 동사의 기부경제 실적과 동일하지는 않았습니다. (결국 실적 확인이 필요합니다)

 

 

보고서 원문: 

http://consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.downpdf?report_idx=571979

 

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